Eine Stablecoin ist ein Cryptoasset mit einem Mechanismus, der den Preis stabil hält. Angesichts der Volatilität von Kryptoassets wie Bitcoin und Ethereum bieten Stablecoins viele der Transaktionsvorteile digitaler Assets mit viel mehr Stabilität.

Tether ist derzeit die dominanteste und bekannteste Stallmünze. Es gibt jedoch drei verschiedene Arten von stabilen Kryptoassets: zentralisierte IOU-Stablecoins, krypto-besicherte Stablecoins und nicht besicherte Stablecoins. Lassen Sie uns jeden Typ aufschlüsseln.

Zentralisierte IOU Stablecoins

Zentralisierte IOU-Stablecoins sind die einfachste Art von Stablecoins. Zentralisierte IOU-Stallmünzen sind einfach mit Fiat-Geld oder Edelmetallen wie dem US-Dollar oder anderen Staatswährungen besichert. Zentralisierte IOU-Stablecoins haben einen Wert, da sie einen anderen Vermögenswert darstellen.

Eine verbreitete Kritik an dieser Art von Stallmünzen ist ihre Zentralität, die das Vertrauen einer ausstellenden Partei und eine recht intensive Regulierung erfordert. Wenn Sie Fiat auf das mit der Stallmünze verknüpfte Bankkonto einzahlen, prägt das Netzwerk neue Münzen. Wenn Sie dagegen Stallmünzen liquidieren, verbrennt das Netzwerk diese Münzen und Sie erhalten die Sicherheiten.

TrueUSD

TrueUSD (TUSD) ist eine der beliebtesten zentralisierten IOU-Stablecoins. TrustToken, ein auf traditionelle Asset-Tokenisierung spezialisiertes Unternehmen, startete TrueUSD im März.

Im TrueUSD-System halten mehrere Treuhandunternehmen US-Dollar auf ihren Bankkonten. Dieses System unterscheidet sich von Tether, bei dem ein Bankpartner die Sicherheiten hält. Darüber hinaus sorgt TrueUSD für Transparenz, indem es täglich den Inhalt seiner Bankkonten veröffentlicht und sich monatlichen Prüfungen unterzieht.

TrustToken hat bisher 21,7 Millionen US-Dollar gesammelt, von denen der Großteil aus einem im Juni 2018 endenden Münzangebot (ICO) in Höhe von 20 Millionen US-Dollar stammte. Zu den Teilnehmern am ICO gehörten Andreessen Horowitz (Leiter), DHVC, BlockTower Capital, 8 Decimal Capital, Foundation Capital , ZhenFund und mehr.

Gemini Dollar und Paxos Standard Token

Das Zwillingsdollar (GUSD), von Gemini Exchange ins Leben gerufen, und die Paxos Standard Token (PAX), Von Paxos ins Leben gerufen, sind auch zentralisierte IOU-Stablecoins weit verbreitet. Sowohl der Gemini Dollar als auch der Paxos Standard Token wurden Anfang September nach Genehmigung durch das New Yorker Finanzministerium (NYDFS) eingeführt..

Wie der Gemini-Dollar funktioniertBeide Stablecoins sind ERC-20-Token, die 1: 1 mit US-Dollar besichert sind und in US-amerikanischen und FDIC-versicherten Banken gehalten werden.

Gemini und Paxos erhielten BitLicenses im Oktober 2015 bzw. Mai 2015. Gemäß den gesetzlichen Bestimmungen kann jede GUSD- oder PAX-Stallmünze, die Sie für illegale Aktivitäten verwenden, von einer Strafverfolgungsbehörde beschlagnahmt werden oder verfallen.

Digix Gold


Digix Gold (DGX) ist ein weiteres zentrales IOU-Stablecoin-Projekt mit Gold-Sicherheiten anstelle von Fiat-Geld. Jeder DGX-Token ist mit einem Gramm Gold hinterlegt.

Digix verwendet einen PoA-Konsensmechanismus (Proof of Asset), bei dem die Eigentumsrechte an der Ethereum-Blockchain überprüft werden. Das Unternehmen lagert das als Sicherheit dienende Gold in einem Depot, The Safe House, in Singapur. Das Safe House kann bis zu 30 Tonnen Gold speichern, aber Digix möchte mit mehr Tresoren auf der ganzen Welt zusammenarbeiten.

Andere

Arccy, Stably und USD Coin sind zusätzliche zentralisierte IOU-Stablecoin-Projekte.

Krypto-besicherte stabile Münzen

Krypto-besicherte Stallmünzen werden durch digitale Assets in der Kette abgesichert. Diese Art von Stallmünze ist mit anderen Kryptoassets wie Ethereum oder einem anderen Token besichert.

Dai

MakerDAO ist ein prominentes Projekt, das dieses Modell verwendet und das Unternehmen hinter der Dai-Stallmünze ist. MakerDAO verwendet ein Zwei-Münzen-Modell: Makercoin (MKR) und Dai (DAI).

Makercoin ist ein Governance-Token in Bezug auf die Maker-Plattform. Dai ist die stabile Münze, mit der Sie Ether in einer besicherten Schuldenposition oder CDP einsperren. Sie sperren Ihren Äther in CDPs in Form von gepooltem Äther (PETH). Dai wird dann für Sie generiert, während die Zinsen für PETH im Laufe der Zeit berechnet werden.

MakerDAO machte kürzlich Schlagzeilen, als Andreessen Horowitz in einer Venture-Runde 6% des gesamten MKR-Token-Angebots kaufte. MakerDAO sammelte zuvor 12 Millionen US-Dollar von Teilnehmern, darunter 1confirmation, Polychain, FBG Capital, Wyre Capital, Distributed Capital Partners und andere.

Havven

Havven ist eine weitere stabile Münze, die einen krypto-besicherten Mechanismus verwendet. Wie MakerDAO verfügt auch Havven über ein Zwei-Münzen-Modell: Nomins (nUSD) und havven (HAV).

Der Nomin verfügt über ein schwankendes Angebot, um seinen Preis zu stabilisieren, während Havvens über ein stabiles Angebot verfügen, das Sicherheiten für das System bietet. Die projizierten Netzwerkgebühren bestimmen den Wert von Havven. Wenn Sie Havven halten, erhalten Sie möglicherweise Dividenden aus der Sperrung von Geldern in einem intelligenten Vertrag.

Die Stabilität von Nomins hängt vom Wert der Havvens ab und ist durch Havvens überbesichert. Havven hat im März einen ICO in Höhe von 30 Millionen US-Dollar abgeschlossen.

Andere

Augmint und Sweetbridge sind einige andere Projekte, die krypto-besicherte Stablecoins erstellt haben.

Nicht besicherte stabile Münzen

Nachdem wir sowohl die durch traditionelle Vermögenswerte besicherten Stablecoins als auch die durch Cryptoassets besicherten Stablecoins untersucht haben, wollen wir einen drastisch anderen Typ von Stablecoins untersuchen, nicht besicherte Stablecoins.

Wie kann etwas einen stabilen Preis erzielen, wenn es nicht besichert ist? Die Antwort lautet Seniorage Shares, ein Konzept, das 2014 von Robert Sams erfunden wurde. Seniorage-Aktien Verwenden Sie einen intelligenten Vertrag, um eine Zentralbank nachzuahmen, bei der die Geldpolitik nur eine Verpflichtung hat: Geben Sie eine Währung mit einem Wert von 1 USD aus. Mit anderen Worten, das Netzwerk gibt neue Münzen aus, wenn der Preis der Stallmünze zu hoch ist, und verbrennt Münzen, wenn der Preis zu niedrig ist.

Basis

Basis ist ein bekanntes Projekt mit einer nicht besicherten Stallmünze. Das Basis-Token wird durch das On-Chain-Supply-Management stabilisiert.

Wenn der Preis von Basis nicht im Gleichgewicht ist, erhöht oder verringert der Smart-Vertrag das Angebot, um den Preis wieder auf 1 USD zu bringen. Der Vertrag verringert die Lieferung durch Verbrennen von Münzen, wenn der Preis von Basis zu niedrig ist. Im Gegenteil, es erhöht das Angebot, wenn der Preis der Basis zu hoch ist.

Basis sammelte Anfang 2018 133 Mio. USD in einem ICO. Zu den Teilnehmern der Runde gehörten unter anderem Digital Currency Group, Polychain, GV, MetaStable Capital, Ceyuan Ventures, Stan Druckenmiller und Naval Ravikant.

CarbonUSD

CarbonUSD, , erstellt von Carbon, ist eine weitere stabile Münze, die einen nicht besicherten Preisstabilitätsmechanismus implementiert. CarbonUSD beginnt als fiat-besichertes Stablecoin und wird schließlich auf ein hybrides fiat-algorithmisches Modell umsteigen, sobald es als voll fiat-gestütztes Stablecoin eine ausreichende Größe erreicht hat.

Laut Sam Trautwein, Mitbegründer und CEO von Carbon, besteht die ultimative Vision darin, dass Carbon einen Korb mit stabilen Münzen auf der Whitelist enthält, einschließlich einer vertrauensminimierten, algorithmischen stabilen Münze.

Carbon verwendet derzeit die Ethereum-Blockchain, aber das Team plant, sie schließlich auf Hedera Hashgraph umzustellen, ein in der Entwicklung befindliches Hochdurchsatzprotokoll. Carbon hat bisher 2 Millionen US-Dollar gesammelt. Zu den Investoren in Carbon zählen First Mark, General Catalyst, Digital Currency Group, Plug and Play und mehr.

Andere

Kowala und Fragments sind einige andere Stablecoin-Projekte, die Seniorage-Aktien implementieren.

Abschließende Gedanken

In einem Bericht Blockchain Luxembourg SA mit dem Titel The State of Stablecoins schätzt, dass Tether 98% des gesamten täglichen Handelsvolumens von Stablecoins ausmacht. Die oben genannten Stablecoins in diesem Artikel versuchen alle, ein tägliches Handelsvolumen von Tether zu erfassen.

Die gestiegene Nachfrage nach zentralisierten IOU-Stablecoins erhöht die Nachfrage nach traditionellen Assets wie Fiat, während krypto-besicherte Stablecoins die Nachfrage nach Cryptoassets wie Ether erhöhen. Mit anderen Worten, zentralisierte IOU-Stablecoins stärken das bestehende Finanzsystem, während krypto-besicherte Stablecoins den aufkeimenden Cryptoasset-Raum unterstützen.

Wir werden in Kürze sehen, wie sich der Kampf zwischen zentralisierten IOU-Stablecoins, krypto-besicherten Stablecoins und nicht besicherten Stablecoins entwickelt.

Mike Owergreen Administrator
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