Què és Maker Dai?

Oferint un substitut viable de la moneda estable a Tether, Maker és una plataforma de contractes intel·ligents que controla i ven Dai. Descentralitzada i desconfiada, la plataforma Maker estabilitza el valor de Dai a un dòlar nord-americà mitjançant mecanismes de mercat externs i incentius econòmics.

Eliminant la necessitat de confiar en una organització centralitzada i la molèstia d’auditories de tercers, Maker ofereix un sistema transparent de stablecoin que es pot inspeccionar completament a la cadena de blocs d’Ethereum.

Logotip del fabricant

Sistema de monedes dual de Maker

La plataforma Maker té dues monedes: Makercoin (MKR) i Dai (DAI).

Makercoin – Un testimoni amb un preu volàtil que s’utilitza per governar la plataforma Maker

Dai – Una moneda estable a preus adequada per a pagaments, estalvis o garanties

Comparant Dai amb Tether

Semblances

  • Preu – Tots dos s’ajusten al preu d’un dòlar nord-americà
  • Tipus de recurs – Tots dos són actius garantits amb garanties
  • Minabilitat – Les dues monedes no són minables

Diferències

  • Actiu col·lateral – Tether està avalat per dòlars americans fiduciaris en reserves bancàries auditades, mentre que Dai està recolzat per contractes intel·ligents Ethereum sobrecolateralitzats.
  • Estabilització de preus – El preu de Tether es deriva completament de la capacitat d’un titular de canviar un Tether per un dòlar nord-americà. El preu de Dai s’estabilitza en un dòlar nord-americà mitjançant factors del mercat extern com les posicions de deute garantides (CDP), mecanismes autònoms de retroalimentació i incentius econòmics externs.
  • Blockchain – Tether s’emet a la cadena de blocs de Bitcoin mitjançant el protocol Omni Layer mentre que Dai s’emet a la cadena de blocs d’Ethereum.
  • Descentralització – Tether està essencialment centralitzat, ja que només pot ser creat o destruït per Tether Limited. D’altra banda, Dai està més descentralitzat ja que Dai només pot ser creat i destruït per usuaris individuals.

Per què es necessiten les Stablecoins?

A causa de la seva immensa volatilitat, les criptomonedes normals no són ideals per a cap forma de pagament directe o ús com a garantia. Per evitar enormes fluctuacions de valor, són necessàries estables per mitigar el risc de mercat dels criptoactius mercurials.

Usos de Dai Stablecoin

Maker cobreix quatre grans mercats que podrien beneficiar-se de l’ús de Dai.

  1. Mercats d’apostes: Les apostes a llarg termini són il·lògiques amb criptomonedes volàtils. Les criptomonedes volàtils exposen el jugador no només al risc de l’aposta, sinó també al risc subjacent del preu dels actius. L’ús d’una moneda criptogràfica estable com Dai permet al jugador aïllar el seu risc únicament a la seva aposta de joc.
  2. Mercats financers – Es necessiten garanties estables en preus com Dai per a opcions i contractes intel·ligents de derivats del sector financer. Les posicions de deute garantides de Maker també ofereixen un palanquejament descentralitzat sense permís.
  3. Comerç internacional – El cost de les transaccions internacionals pot ser important; Dai permet mitigar adequadament la volatilitat de les divises i elimina els intermediaris del procés de transacció.
  4. Sistemes de comptabilitat transparents – Amb transaccions completament verificables, Dai permet als governs, corporacions i organitzacions augmentar la seva eficiència i reduir les possibilitats de corrupció..

Pàgina d'inici de Maker

Funcions essencials MKR

MKR té tres funcions essencials a la plataforma Maker:

1. Token d’utilitat

Només podeu utilitzar MKR per pagar les taxes acumulades als CDP que generen Dai al sistema Maker. Quan pagueu tarifes, el MKR es “crema” o es retira del subministrament. El subministrament de MKR disminuirà a mesura que es cremi MKR. Si augmenta la demanda de Dai i CDPs, també hauria d’augmentar la demanda de MKR.

2. Testimoni de governança

Els titulars de MKR utilitzen el testimoni per votar per la gestió i la logística del risc del sistema Maker. El procés de votació de Maker es realitza mitjançant votacions d’aprovació contínua.

Votació d’aprovació contínua – Tots els titulars de MKR poden votar per qualsevol nombre de propostes amb el MKR que tingui. Qualsevol titular de MKR també pot presentar una nova proposta. Els votants poden retirar o votar qualsevol proposta en qualsevol moment. La proposta que té més vots de tots els titulars de MKR es converteix en la “proposta principal” i es pot activar per implementar canvis als paràmetres de risc del sistema.

3. Recurs de recapitalització

Si parts de la cartera de garanties queden insuficientment garantides, el sistema Maker crea automàticament noves fitxes MKR i les ven al mercat. Això recapta diners a l’instant per capitalitzar la manca de valor del sistema i torna a la insolvència tot el sistema Maker. Un mal govern farà que el valor de totes les fitxes MKR es dilueixi. Això crea un sistema de penalització que hauria d’alinear els interessos dels votants de Maker amb els interessos de tot el sistema Maker.

Com funciona el sistema Maker

Perquè un usuari pugui interactuar amb el sistema Maker, primer ha de crear una posició de deute garantida.

Posicions de deute col·lateralitzades

Per crear Dai a la plataforma Maker, l’usuari ha d’aprofitar el seu Ethereum en els contractes intel·ligents únics de Maker coneguts com a posicions de deute col·lateralitzades (CDP). Tot i que els CDP generen Dai per a l’ús de l’usuari, també generen interessos al llarg del temps coneguts com a “taxa d’estabilitat”..

Actualment, Pooler Ether (PETH) és l’únic tipus de garantia acceptat a la plataforma Maker. Per obtenir Dai d’un CDP, l’usuari primer ha de convertir el seu Ether a PETH.

La interacció de l’usuari amb un CDP té quatre etapes bàsiques:

  1. Realització del CDP. Un usuari envia primer una transacció a Maker per crear un CDP. A continuació, l’usuari ha d’enviar el PETH per col·lateralitzar el CDP.
  2. Generant Dai. A continuació, l’usuari envia una transacció indicant la quantitat de DAI que vol de CDP. A mesura que l’usuari rep Dai, un import equivalent de deute en forma de PETH queda tancat en un contracte intel·ligent. L’usuari no pot accedir a aquesta garantia bloquejada fins que no es paga el deute pendent de Dai.
  3. Conciliació de deutes. Per rebre la seva garantia, l’usuari ha de pagar el seu deute pendent al CDP, a més de pagar una “comissió d’estabilitat” que, essencialment, actua com a interès del deute pendent. Les comissions d’estabilitat s’han de pagar en MKR, mentre que el deute pendent només es pot pagar en Dai.
  4. Retirar garantia. Després de pagar el deute i la comissió d’estabilitat de l’usuari, l’usuari pot recuperar la seva garantia enviant una transacció a Maker.

Paràmetres de risc dels CDP

Els titulars de MKR voten quatre paràmetres clau de risc per als CDP per garantir l’estabilitat del sistema Maker:

  1. Sostre del deute – Import màxim del deute que pot crear un sol tipus de CDP
  2. Ràtio de liquidació – Relació de garantia / deute en què un CDP es torna vulnerable a la liquidació
  3. Tarifa d’estabilitat – Comissió addicional calculada com a percentatge de rendiment anual superior al deute extern del CDP
  4. Relació de penalització: Relació de la quantitat màxima de Dai que es pot obtenir d’un esdeveniment de liquidació

Mecanismes d’estabilitat de preus

El sistema Maker Stablecoin utilitza factors externs del mercat i incentius econòmics per vincular Dai al valor d’un dòlar.

Preu indicatiu

El preu objectiu de Dai té dues funcions principals a la plataforma Maker:

  1. Calculeu la ràtio de garantia / deute d’un CDP
  2. Determineu el valor dels actius col·laterals en cas de liquidació global

Mecanisme de retroalimentació de la taxa objectiu

En cas de greu inestabilitat del mercat, es pot automatitzar el mecanisme de retroalimentació de la taxa objectiu (TRFM). Quan està activat, el sistema Dai Stablecoin ajusta la taxa objectiu per estabilitzar el preu de mercat de Dai més proper al preu objectiu.

Participar amb el TRFM trenca la fixació fixa de Dai amb el dòlar nord-americà, però canvia la taxa objectiu per incentivar els participants del mercat a mantenir el preu de Dai al preu objectiu..

El preu de mercat cau per sota del preu objectiu

Si el preu de mercat de Dai està per sota del preu objectiu, TFRM augmentarà la taxa objectiu.

Un augment de la taxa objectiu fa que la generació de Dai s’encareixi. Al mateix temps, un augment de la taxa objectiu fa que augmentin les plusvàlues derivades de la tinença de Dai. L’augment de les plusvàlues estimularà la demanda agregada de Dai.

Un augment de la taxa objectiu reduirà l’oferta de Dai alhora que augmentarà la demanda de Dai. L’economia bàsica hauria de fer que el preu de mercat de Dai torni a augmentar cap al preu objectiu.

El preu de mercat puja per sobre del preu objectiu

Si el preu de mercat de Dai és superior al preu objectiu, TFRM disminuirà la taxa objectiu.

Una disminució de la taxa objectiu fa que la generació de Dai sigui menys costosa. Al mateix temps, una taxa objectiu disminuïda reduirà les plusvàlues associades a la tinença de Dai. La disminució de les plusvàlues disminuirà la demanda agregada de Dai.

Una disminució de la taxa objectiu augmentarà l’oferta de Dai mentre disminuirà simultàniament la demanda de Dai. L’economia bàsica hauria de fer que el preu de mercat de Dai disminueixi cap al preu objectiu.

Paràmetre de sensibilitat

El paràmetre de sensibilitat del sistema stablecoin determina la magnitud del percentatge objectiu en resposta a qualsevol canvi en el preu de mercat de Dai.

Sempre que el paràmetre de sensibilitat i la velocitat objectiu siguin iguals a zero, Dai s’enganxarà al preu objectiu actual..

Liquidació global

Una opció descentralitzada d’última opció, la liquidació global garanteix que els titulars de Dai rebin el preu objectiu en cas d’emergència greu. La liquidació global apaga lentament tot el sistema Maker i garanteix que tots els usuaris rebin el valor net dels actius als quals tenen dret.

Perquè es produeixi un acord global, els votants de MKR han de votar sobre la situació per garantir que l’aturada del sistema sigui realment necessària. Alguns casos que poden merèixer una solució global inclouen la irracionalitat a llarg termini del mercat, una violació de la seguretat o actualitzacions del sistema.

Factors de risc de Maker Platform

Cap sistema és perfecte. Maker descriu els seus principals factors de risc en la implementació de la seva plataforma. També enumera les seves accions per mitigar aquests factors de risc.

  1. Atac de pirateria informàtica maliciós – Si els contractes intel·ligents desplegats tenen alguna vulnerabilitat, un programador maliciós podria intentar robar garanties a la plataforma Maker.
  2. Esdeveniment del Cigne Negre – Si Ethereum té un accident violent i inesperat, és possible que el sistema Maker no pugui mantenir el control de preus dels actius del sistema.
  3. Competició – Completament descentralitzat, el sistema Dai Stabalecoin és extremadament complex. Maker tem que el mercat pugui decidir utilitzar un actiu digital més senzill i centralitzat.
  4. Mercats irracionals – Les accions irracionals del mercat durant un període de temps suficient poden fer que els usuaris de Maker perdin confiança en l’estabilitat i la liquiditat del sistema.
  5. Fracàs de l’equip del creador: L’equip directiu de Maker reconeix plenament les conseqüències adverses que poden derivar-se d’un error humà o de no preparar-se per a totes les circumstàncies.

Recaptació de fons i negociació

Com que Dai està lligat al preu d’un dòlar nord-americà, no està pensat per al comerç. Per generar Dai, descarregueu un navegador Ethereum com MetaMask i navegar cap al Plataforma Dai.

MKR es va vendre inicialment en un fòrum públic i tenia diverses ofertes privades abans de passar a Openledger. Actualment, MKR i Dai es venen a través de l’Oasis Decentralized Exchange (OasisDex).

Per connectar-vos a OasisDex, obriu un navegador Ethereum i aneu a OasisDex.

Actualment, MKR té un subministrament en circulació de 618.228 sobre un subministrament total de 1.000.000.

Com emmagatzemar Makercoin i Dai

Tant Maker com Dai són fitxes Ethereum estàndard que s’adhereixen a l’estàndard ERC-20. Per tant, Maker i Dai s’han d’emmagatzemar en una cartera compatible amb ERC-20, com ara MyEtherWallet.

Oferint una millor seguretat que les carteres de programari, les carteres de maquinari com el Ledger Nano S i Trezor són generalment la forma més segura d’emmagatzemar els tokens estàndard ERC-20.

Desenvolupament de productes

Dai es va publicar oficialment el 18 de desembre de 2017, la primera stablecoin totalment descentralitzada d’Ethereum.

En els propers sis a dotze mesos, Maker Platforms té previst ampliar el nombre de tipus de garanties que es poden utilitzar per generar Dai. En aquest moment, només es pot utilitzar Ethereum agrupat per crear CDP i crear Dai.

El full de ruta de desenvolupament de Maker és força agressiu i se centra en l’adopció generalitzada de Dai al llarg del temps en múltiples aplicacions de blockchain.

Pipeline Maker

Equip Maker

Fundat fa gairebé tres anys, MakerDao ha passat ràpidament d’un petit equip a més de trenta-cinc membres de l’equip. MakerDao està dirigit per Rune Christensen, la seva CEO i fundadora.

Rune Christensen

Conclusió

Amb la veracitat de les reserves en dòlars de Tether en qüestió, Maker’s Dai proporciona un substitut viable de la stablecoin. Maker ha creat un sistema stablecoin transparent totalment inspeccionable i realment descentralitzat i desconfiat. Tot l’ecosistema blockchain s’hauria de beneficiar del llançament de Dai.

Per obtenir informació addicional, consulteu MakerDao’s lloc web i la seva paper blanc.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me