In den Bereichen Finanzen und Wirtschaft gibt es einen Zweig namens Behavioral Finance, der versucht, den menschlichen emotionalen Aspekt und das Verhalten der Finanzteilnehmer zu theoretisieren, zu erforschen und zu dokumentieren. Behavioral Finance schlägt psychologisch fundierte Theorien vor, um Preisabweichungen zu erklären.

Eine der mächtigsten Techniken, die im Arsenal eines Ökonomen zum Verständnis des Verhaltens auf Märkten verwendet werden, ist der Versuch, das Herdenverhalten in einer bestimmten Art von Finanzmarkt oder Marktindex zu finden. Normalerweise werden mathematische Modelle wie CSSD (Querschnittsstandardabweichung), HIX (Herding-Index), VAR-Modelle usw. verwendet. Diese mathematischen Techniken werden verwendet, um das Herding-Verhalten zu ermitteln.

Was ist Hüteverhalten??

Das Hüteverhalten ist ein Phänomen, das auftritt, wenn Einzelpersonen versuchen, die Geschäfte anderer nachzuahmen, und sich die Händler gegenseitig kopieren. Zwei der wichtigsten Aspekte sind Preis und Volumen, insbesondere die Richtung der Kausalität zwischen ihnen.

Betrachten Sie es als den Zugwageneffekt in der Wirtschaft. Dieser Begriff wird von Ökonomen verwendet, um bestimmte psychologische Maßnahmen zu erklären, die Menschen in ihrem täglichen Leben ergreifen. Der Bandwagon-Effekt tritt auf, wenn eine Person etwas tut, nur weil alle anderen es tun. Für unsere Zwecke werden sich die Leute in etwas einkaufen, nur weil andere Leute es kaufen, und daher würden wir beobachten, wie der Preis steigt.

Um diese Art von Effekt zu finden oder mit anderen Worten, um das Hüteverhalten zu finden, müsste man die Auswirkungen zwischen Preis und Volumen und die Richtung der Kausalität zwischen ihnen analysieren.

Die Bedeutung der Suche nach Hüten auf einem Finanzmarkt besteht darin, zu wissen, ob der aktuelle Preis eines Vermögenswerts zu einem Anstieg der Transaktionen und damit des Volumens oder zu einem Anstieg der Transaktionen führt, die zu Preisbewegungen führen.

Wenn man auf einem Finanzmarkt Hüten findet, würde dies bedeuten, dass der Preis die Volumenbewegung verursacht und die Marktteilnehmer daher nicht ihre eigene Due Diligence durchführen und es vorziehen, Geschäfte auf der Grundlage der Preisbewegung zu tätigen.

Dies würde darauf hinweisen, dass die Marktteilnehmer ihre Hausaufgaben nicht machen, wenn es um die Analyse des Marktes geht. Sie kaufen nur, wenn der Preis steigt, und verkaufen, wenn er fällt.

Wenn man jedoch feststellt, dass auf einem Finanzmarkt kein Viehbestand vorhanden ist, würde dies bedeuten, dass das Volumen eine Preisbewegung bewirkt, und daher führen die Marktteilnehmer ihre Due-Diligence-Analyse durch und verpflichten sich erst dann zu einer Transaktion, die das Volumen und damit das Volumen erhöhen würde Der Preis würde entweder steigen oder fallen.

In diesem Fall ist der Markt nicht psychologisch bedingt und es ist ihm egal, wie hoch der Preis ist, da es eine Methode zu seinem Wahnsinn zu geben scheint. Ein Händler würde versuchen, bei seinen Anlageentscheidungen sorgfältigere Ansätze wie eine Fundamentalanalyse zu verwenden, wenn dies der Fall ist ist der Fall.

Es sollte beachtet werden, dass dies bei der Suche nach Hüten auf einem Finanzmarkt nicht bedeutet, dass die Fundamentalanalyse nicht funktioniert. Es deutet nur darauf hin, dass der Markt die meiste Zeit nicht auf Fundamentaldaten und andere angemessene Formen der Analyse zu schauen scheint, sondern hauptsächlich auf Preisänderungen zu reagieren scheint. Dies bedeutet nicht, dass die Fundamentaldaten den Preis ohnehin nicht beeinflussen können.

Korrelationsanalyse und Sie

Eine einfache Korrelationsanalyse zwischen Preis und Volumen reicht nicht aus. Obwohl es nützlich ist zu wissen, dass eine einfache Korrelation zwischen Preis und Volumen 0,66 beträgt, bedeutet dies, dass sowohl Preis als auch Volumen insbesondere längerfristig aufeinander folgen, dies erklärt jedoch nicht, welche Ursache die andere verursacht. Die folgende Grafik zeigt ein Streudiagramm des Volumens und des Schlusskurses von Bitcoin, wobei das Volumen um den Faktor einhunderttausend verkleinert wird, damit die Daten in das Diagramm passen.

Kausalität

Mit anderen mathematischen Prozessen können wir die Richtung der Kausalität zwischen Variablen finden. Wir stellen fest, dass das Bitcoin-Volumen keine Abweichungen im Bitcoin-Preis mit statistischer Signifikanz verursacht. Wir stellen jedoch auch fest, dass der Preis für Bitcoin keine Abweichungen im Bitcoin-Volumen verursacht. Dies ist ein seltsames Szenario, in dem der Preis kein Volumen verursacht und das Volumen keinen Preis verursacht. Dies würde bedeuten, dass die Verwendung der Volumenanalyse nur in Ihrem Handel keinen Vorteil bei der Vorhersage des Preises auf dem Bitcoin-Markt bieten würde.

Aber um die tiefere Bedeutung dieses Phänomens zu analysieren. Wie ist es möglich, dass Volumen keinen Preis oder sogar Preis kein Volumen verursachen kann? Dies würde bedeuten, dass der Bitcoin-Markt von anderen Faktoren abhängig ist, möglicherweise von Nachrichtenereignissen, Bergbaukosten und anderen Faktoren.

Volumen und Preis

Die folgende Grafik zeigt, wie sich ein Volumenimpuls auf den Schlusskurs auswirkt. Wie zu sehen ist, wird das Bitcoin-Volumen den Schlusskurs nicht wesentlich beeinflussen, da die Grafik relativ stabil bleibt.

Aus dieser Analyse können wir schließen, dass auf dem Bitcoin-Markt die Verwendung des Volumens nicht dazu beiträgt, den Preis von Bitcoin vorherzusagen, insbesondere wenn nur das Volumen zur Vorhersage des Schlusskurses des nächsten Tages zwecklos ist. Dies bedeutet nicht, dass das Volumen den längerfristigen Trend nicht vorhersagen kann, sondern nur, dass der Tageshandel in dieser Art von Markt nur dann sinnvoll ist, wenn nur die Volumenanalyse verwendet wird. Neben der Volumenanalyse sind weitere Analysen durchzuführen, wenn Handelsentscheidungen über Kauf oder Verkauf getroffen werden.

Screenshot 2018-10-05 um 1.26.17 Uhr

Wir geben hier ein Beispiel, um zu demonstrieren. Wenn man sich den langen grünen Balken ansieht, der durch Punkt A mit seinem erhöhten Volumen markiert ist, würde ein Tageshändler einen Follow-Through bei der nächsten Kerze erwarten, da sein Schlusskurs höher ist als sein derzeit geöffneter Wert. Dies ist jedoch nicht der Fall. Der Schlusskurs bleibt unverändert und schließt in der Nähe seines Eröffnungskurses, wie wir es vorhergesagt haben.

Dies ist darauf zurückzuführen, dass das Volumen keinen Preis verursacht und der Preis kein Volumen verursacht. Daher können wir keine Fortsetzung am nächsten Tag erwarten. Der mittelfristige Trend war jedoch bullisch, was auf eine hohe positive Korrelation zwischen Preis und Volumen zurückzuführen ist, wie oben erläutert.

Mit dieser Analyse können wir erwarten, dass wir bei einem überdurchschnittlichen Volumen in eine Richtung in diesem Markt auf lange Sicht ein Follow-Through erwarten können, aber keine kurzfristige Fortsetzung.

Abschließende Gedanken

Wenn wir uns dessen bewusst sind, haben wir den Vorteil, dass wir beim Öffnen der Kerze von Punkt A am nächsten Tag eine Long-Position eingehen können und unsere Haltedauer länger als ein Tag, möglicherweise eine Woche bis zu einem Monat, wäre. In diesem Fall sollten Daytrader nicht aufgrund von Unsicherheit handeln, sondern an einem längerfristigen Trend festhalten.

Artikel wurde geschrieben von Ara Barikyan.

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