Während Bitcoin der erste große Anwendungsfall der Blockchain war, war die Technologie nichts weniger als eine FinTech-Revolution. Peer-to-Peer-Zahlungen entwickelten sich neben neuen Derivaten wie Kryptowährungs-Futures zu neuen Lösungen für Handelsfinanzierungen und Finanzprüfungen. Es ist wahr, dass der mit Spannung erwartete Bitcoin-ETF noch weit davon entfernt zu sein scheint, die erforderliche behördliche Genehmigung zu erhalten. Blockchain-Investmentfonds könnten jedoch einen Mittelweg für Anleger darstellen, die vom Blockchain-Hype profitieren möchten, ohne ihre Fonds auf den volatilen Kryptowährungsmärkten zu riskieren.

Blockchain ist nicht nur ein Anlageinstrument, sondern hat auch das Potenzial, die Verwaltung traditioneller Investmentfonds zu erschüttern. Darüber hinaus könnte die Einführung blockchain-basierter digitaler Identitäten die KYC / AML-Belastung für Fondsmanager verringern.

Hier sehen wir uns an, wie Blockchain mit Investmentfonds konvergiert und was in Zukunft möglich sein könnte.

Blockchain-Investmentfonds und ETFs – Investition in das Wachstumspotenzial von Blockchain

Während viele fest an die Zukunft der Blockchain-Technologie glauben, kann die Investition in Kryptowährungen aufgrund der Volatilität der Märkte ein riskantes Geschäft sein. Darüber hinaus sind die Risiken einer Investition in einzelne Kryptowährungen vergleichbar mit einer Investition in einzelne Aktien – es ist, als würden Sie alle Eier in einen Korb legen. Die meisten Finanzberater empfehlen eine Diversifizierung, um das Risiko zu verringern. Daher sind Blockchain-Investmentfonds oder ETFs eine weitere Möglichkeit, in die Zukunft der Technologie zu investieren. Beide bieten ein potenziell geringeres Risiko als die Investition in einzelne Kryptowährungen, sind jedoch immer noch eine der beliebtesten Anlagemöglichkeiten, die Menschen unter anderem nutzen, beispielsweise in die Lager, da es Ressourcen gibt, die dabei helfen.

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Es gibt mehrere Fonds, die Blockchain- oder verwandte Tech-Aktien als Teil ihres Portfolios halten. Der Amplify Transformational Data Sharing ETF (Ticker BLOK) ist mit einem verwalteten Vermögen von 110 Mio. USD einer der größten. Es handelt sich um einen aktiv verwalteten Fonds, der sich verpflichtet, 80 Prozent seines Vermögens in Aktien von Unternehmen zu investieren, die an Blockchain beteiligt sind. Dies sind jedoch keine Blockchain-Startups – der Fonds hält Aktien von Unternehmen wie Overstock, IBM und Intel.

BLOK-Diagramm von TradingView

Ein ähnlicher Fonds ist der Reality Shares NASDAQ NextGen Economy ETF (BLCN), der eher einem Indexfonds ähnelt und nicht aktiv verwaltet wird. Eine andere ist First Trust Indxx Innovative Transaction & Prozess-ETF (LEGR). Beide verfolgen einen ähnlichen Ansatz wie der Amplify-Fonds und investieren in Aktien von Unternehmen, die sich auf die Nutzung und Entwicklung von Blockchain konzentrieren.

Nichts davon ist natürlich eine Anlageberatung. Es ist jedoch erwähnenswert, dass die Aktien von Blockchain-Unternehmen zusammen mit dem Hype um den Preis von BTC schwanken können. Machen Sie also wie immer Ihre eigenen Recherchen.

Aktuelles Modell der Verwaltung von Investmentfonds

Wie so viele andere Finanzprozesse hängt die Verwaltung von Investmentfonds derzeit von vielen Parteien und Prozessschritten ab.

Vertriebsagenten sind Dritte, die nicht an den Fonds selbst gebunden sind. Sie arbeiten daran, Investoren in den Fonds zu bringen. Transferstellen können eine Bank oder ein anderes Finanzinstitut sein, das beauftragt ist, Aufzeichnungen über Anleger und deren Konten zu führen. Diese Rolle umfasst auch die Überwachung der Dividendenzahlungen und die Abgabe von Erklärungen an die Anleger. Jede Partei, die in den Investmentfonds investiert, muss sich KYC- und AML-Prüfungen unterziehen, die ebenfalls von Transferstellen durchgeführt werden.

Bei so vielen verschiedenen Parteien, die an der Anmeldung eines neuen Investors beteiligt sind, gibt es zwangsläufig lange Transaktionszeiten. Normalerweise dauert es vom Zeitpunkt eines neuen Abonnements bis zum Zeitpunkt der Abrechnung etwa drei bis vier Arbeitstage.

Ein Blockchain-fähiger Investmentfonds

Deloitte hat zuvor einige Untersuchungen zu den Auswirkungen der Blockchain auf die Verwaltung von Investmentfonds durchgeführt. Anschließend die Luxemburger Niederlassung des Unternehmens veröffentlichte ein Papier Einzelheiten dazu, wie ein Blockchain-Investmentfonds viele der Zwischenschritte bei der Zeichnung von Fonds eliminieren kann. Dies reduziert wiederum die Verarbeitungszeiten erheblich.

In erster Linie müsste ein Investor über eine digitale Geldbörse verfügen. Diese Brieftasche würde ihre digitale Identität und die digitale Währung enthalten, die sie in den Blockchain-Investmentfonds investieren möchten.

Jeder, der einen Investmentfonds zeichnet, muss sich einem KYC-Check (Know Your Customer) und einem Geldwäschebekämpfungs-Check (AML) unterziehen. Bei einer Blockchain-basierten digitalen Identität muss kein externer Dritter diese Überprüfungen durchführen. Intelligente Verträge in einer Blockchain können einen elektronischen KYC / AML-Check durchführen und dann automatisch diejenigen Anleger abonnieren, die den Check erfolgreich bestanden haben.

Der Rest der Anmeldung kann dann virtuell in Echtzeit erfolgen. Der Blockchain-Fonds für Investmentfonds kann auch den Nettoinventarwert (NAV) der Anlage berechnen und den Transfer von digitalem Geld im Austausch für die Fondsanlage verarbeiten. Kundenkontensalden können in der Blockchain erfasst werden und bei Bedarf mit dem Smart-Vertrag kommunizieren.

Diagramm des Blockchain-Investmentfondsmodells

Diagramm des Blockchain-Investmentfondsmodells. Bildnachweis: Deloitte

Mit einer Benutzeroberfläche über eine Smartphone-App kann der Anleger beobachten, wie sein Fondsguthaben steigt oder fällt. Wenn die Zeit für die Auszahlung von Dividenden gekommen ist, führt der Smart-Vertrag die Zahlung automatisch aus und zahlt den Erlös in die digitale Geldbörse des Kunden ein. Es ist nicht erforderlich, dass Dritte einen dieser Prozesse überwachen oder vermitteln, da alle Aktionen automatisch nach dem Gesetz des Kodex erfolgen.

Weiter gehen

In einem weiteren Schritt könnte der gesamte Fondsverwaltungsprozess schließlich mithilfe der Blockchain automatisiert werden. Die Umstellung auf Sicherheits- und Asset-Backed-Token bedeutet, dass wir bald einen Blockchain-basierten Indexfonds sehen können, der sein Portfolio von selbst neu ausbalanciert. Der Blockchain-Fonds könnte digitale Token halten, die durch reale Aktien gedeckt sind. Es würde sein Portfolio an Vermögenswerten gemäß den in einem intelligenten Vertrag programmierten Regeln neu ausrichten.

Natürlich gibt es einige Kompromisse bei der Eliminierung von Menschen aus dem Prozess. Black Swan Ereignisse können passieren. Ohne menschliches Eingreifen wird eine Maschine einfach weiter ausgeführt, unabhängig davon, ob sich die Märkte unerwartet verhalten.

Das automatisierte Fondsmanagement bietet jedoch mehrere potenzielle Vorteile, einschließlich einer Anlage mit sehr geringen Gebühren. Das passive Management von Exchange Traded Funds (ETFs) hat mit der Entwicklung der Technologie an Bedeutung gewonnen.

ETFs sind gerade deshalb zu einem attraktiven Anlageinstrument geworden, weil sie kein Fondsmanagementteam bezahlen müssen. Dies bedeutet, dass sie das Potenzial für höhere Renditen durch niedrigere Gebühren bieten. Calastone, ein Transaktionsnetzwerk für Investmentfonds, Schätzungen Durch die Implementierung von Blockchain könnten auf dem globalen Fondsmarkt über 1,9 Milliarden US-Dollar eingespart werden.

Vollautomatisierte Blockchain-Investmentfonds sind noch weit entfernt. Um dorthin zu gelangen, benötigen wir ein deutlich höheres Maß an Akzeptanz als derzeit. Die Finanzdienstleistungsbranche ist jedoch zu Recht von dem Potenzial der Blockchain begeistert. Blockchain-Investmentfonds sind nur eine Möglichkeit, mit der die Technologie die Investmentlandschaft verändern wird.

Ausgewähltes Bild mit freundlicher Genehmigung von Pixabay

Mike Owergreen Administrator
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