Co je Maker Dai?

Maker, který nabízí životaschopnou náhradu stablecoinu společnosti Tether, je chytrá smluvní platforma, která ovládá a prodává Dai. Decentralizovaná a důvěryhodná platforma Maker stabilizuje hodnotu Dai na jeden americký dolar pomocí externích tržních mechanismů a ekonomických pobídek.

Díky eliminaci nutnosti důvěřovat centralizované organizaci a potížím s audity třetích stran nabízí Maker transparentní stabilnícoinový systém, který je plně kontrolovatelný na blockchainu Ethereum.

Logo výrobce

Systém duálních mincí výrobce

Maker Platform má dvě mince: Makercoin (MKR) a Dai (DAI).

Makercoiny – Token s volatilní cenou, který se používá k řízení platformy Maker

Dai – Cenově stabilní mince, která je vhodná pro platby, úspory nebo kolaterál

Porovnání Dai s Tetherem

Podobnosti

  • Cena – Oba jsou pevně vázány na cenu jednoho amerického dolaru
  • Typ majetku – Oba jsou aktivy zajištěnými kolaterálem
  • Těžitelnost – Obě mince nelze těžit

Rozdíly

  • Zajišťovací aktivum – Tether je krytý fiat americkými dolary v auditovaných bankovních rezervách, zatímco Dai je krytý overcollateralized Ethereum smart kontrakty.
  • Stabilizace cen – Cena Tetheru je zcela odvozena od schopnosti držitele vyměnit jeden Tether za jeden americký dolar. Cena Dai je stabilizována na jeden americký dolar pomocí vnějších tržních faktorů, jako jsou zajištěné dluhové pozice (CDP), autonomní mechanismy zpětné vazby a vnější ekonomické pobídky.
  • Blockchain – Tether se vydává na bitcoinový blockchain prostřednictvím protokolu Omni Layer, zatímco Dai se vydává na blockchainu Ethereum.
  • Decentralizace – Tether je v podstatě centralizovaný, protože jej může vytvořit nebo zničit pouze Tether Limited. Na druhou stranu je Dai decentralizovanější, protože Dai mohou vytvářet a ničit pouze jednotliví uživatelé.

Proč jsou stablecoiny potřeba

Vzhledem ke své obrovské volatilitě nejsou běžné kryptoměny ideální pro žádnou formu přímé platby nebo použití jako kolaterál. Aby se zabránilo obrovským výkyvům hodnoty, jsou zapotřebí stablecoiny ke zmírnění tržního rizika rtuťových kryptoměn.

Dai Stablecoin používá

Maker pokrývá čtyři široké trhy, které by mohly těžit z používání Dai.

  1. Trhy s hazardními hrami – Dlouhodobé sázky jsou nelogické, pokud jde o volatilní kryptoměny. Těkavé kryptoměny vystavují hráče nejen riziku sázky, ale také riziku ceny podkladových aktiv. Použití cenově stabilní kryptoměny, jako je Dai, umožňuje hráči izolovat jeho riziko pouze od jeho hazardní sázky.
  2. Finanční trh – U opcí a derivátových inteligentních kontraktů ve finančním sektoru je zapotřebí cenově stabilní kolaterál, jako je Dai. Zajištěné dluhové pozice společnosti Maker také nabízejí decentralizovanou obchodní páku bez povolení.
  3. Mezinárodní obchod – Náklady na mezinárodní transakce mohou být značné; Dai umožňuje adekvátně zmírnit volatilitu cizích měn a eliminuje prostředníky z transakčního procesu.
  4. Transparentní účetní systémy – Díky zcela ověřitelným transakcím umožňuje Dai vládám, korporacím a organizacím zvýšit jejich efektivitu a snížit jejich pravděpodobnost korupce.

Domovská stránka výrobce

Základní funkce MKR

MKR má na platformě Maker tři základní role:

1. Utility Token

Pomocí MKR můžete platit pouze poplatky nahromaděné na CDP, které generují Dai v systému Maker. Když platíte poplatky, MKR je „spáleno“ nebo odstraněno ze zdroje. Při spalování MKR se sníží nabídka MKR. Pokud se zvýší poptávka po Dai a CDP, měla by se také zvýšit poptávka po MKR.

2. Token správy

Držitelé MKR používají token k hlasování za řízení rizik a logistiku systému Maker. Proces hlasování Tvůrce probíhá prostřednictvím průběžného hlasování o schválení.

Průběžné hlasování o schválení – Každý držitel MKR může hlasovat pro libovolný počet návrhů s MKR, které vlastní. Každý držitel MKR může také předložit nový návrh. Voliči mohou kdykoli odvolat nebo hlasovat pro jakýkoli návrh. Návrh, který má nejvíce hlasů od všech držitelů MKR, se stává „špičkovým návrhem“ a lze jej aktivovat za účelem provedení změn rizikových parametrů systému.

3. Zdroj rekapitalizace

Pokud dojde k nedostatečnému zajištění částí portfolia kolaterálu, systém Maker automaticky vytvoří nové tokeny MKR a prodá je na trhu. Tím se okamžitě získají peníze, aby se kapitalizoval nedostatek hodnoty v systému, a celý systém Maker se vrátí z platební neschopnosti. Špatná správa bude mít za následek zředění hodnoty všech tokenů MKR. Tím se vytvoří pokutový systém, který by měl sladit zájmy voliče Maker se zájmy celého systému Maker.

Jak funguje systém Maker

Aby uživatel mohl komunikovat se systémem Maker, musí nejprve vytvořit zajištěnou pozici dluhu.

Zajištěné pozice dluhu

Chcete-li vytvořit Dai na platformě Maker, musí uživatel využít své Ethereum v jedinečných inteligentních kontraktech Makeru známých jako Zajištěné pozice dluhu (CDP). Ačkoli CDP generují Dai, aby je uživatel mohl použít, časem také narůstají úroky známé jako „poplatek za stabilitu“.

V současné době je Pooled Ether (PETH) jediným typem zajištění přijatým na platformě Maker. Aby uživatel získal Dai z CDP, musí nejprve převést svůj Ether na PETH.

Interakce uživatele s CDP má čtyři základní fáze:

  1. Výroba CDP. Uživatel nejprve odešle transakci Makeru, aby vytvořil CDP. Poté musí uživatel poslat svůj PETH, aby zajistil zajištění CDP.
  2. Generování Dai. Uživatel poté odešle transakci s uvedením požadovaného množství Dai od CDP. Když uživatel obdrží Dai, ekvivalentní částka dluhu ve formě PETH je uzamčena v inteligentní smlouvě. Uživatel nemůže získat přístup k tomuto uzamčenému zajištění, dokud nebude splacen zbývající dluh Dai.
  3. Smíření dluhu. Chcete-li získat zpět své zajištění, musí uživatel splatit svůj nesplacený dluh v CDP a zaplatit „poplatek za stabilitu“, který v zásadě funguje jako úrok z nesplaceného dluhu. Poplatky za stabilitu musí být zaplaceny v MKR, zatímco zbývající dluh lze splatit pouze v Dai.
  4. Výběrový kolaterál. Po zaplacení dluhu uživatele a poplatku za stabilitu může uživatel konečně získat zpět svůj kolaterál zasláním transakce Makeru.

Rizikové parametry CDP

Držitelé MKR hlasují o čtyřech klíčových rizikových parametrech pro CDP, aby byla zajištěna stabilita Maker systému:

  1. Dluhový strop – Maximální výše dluhu, kterou lze vytvořit jediným typem CDP
  2. Likvidační poměr – Poměr zajištění k dluhu, při kterém se CDP stává zranitelným vůči likvidaci
  3. Poplatek za stabilitu – Dodatečný poplatek vypočítaný jako roční procentní výnos nad odlehlým dluhem CDP
  4. Penalty Ratio – Poměr pro maximální částku Dai, kterou lze získat z likvidační události

Mechanismy cenové stability

Maker Stablecoin System využívá externí tržní faktory a ekonomické pobídky k navázání Dai na hodnotu dolaru.

Cílová cena

Cílová cena Dai má na platformě Maker dvě hlavní funkce:

  1. Vypočítejte poměr kolaterálu k dluhu CDP
  2. Určete hodnotu aktiv kolaterálu v případě globálního vypořádání

Mechanismus zpětné vazby cílové rychlosti

V případě závažné nestability trhu lze mechanismus zpětné vazby cílové rychlosti (TRFM) automatizovat. Když je systém Dai Stablecoin zapnutý, upravuje cílovou sazbu tak, aby stabilizovala tržní cenu Dai blíže k cílové ceně.

Zapojení TRFM přeruší fixní fixaci Dai na americký dolar, ale změní cílovou sazbu, aby motivovala účastníky trhu k udržení ceny Dai na cílové ceně.

Tržní cena klesá pod cílovou cenu

Pokud je tržní cena Dai pod cílovou cenou, TFRM zvýší cílovou sazbu.

Zvýšení cílové rychlosti způsobí, že generace Dai bude dražší. Zvýšená cílová sazba současně způsobí zvýšení kapitálových zisků z držení Dai. Zvýšené kapitálové zisky budou stimulovat agregovanou poptávku společnosti Dai.

Zvýšení cílové sazby sníží nabídku Dai a současně zvýší poptávku po Dai. Základní ekonomie by měla způsobit, že tržní cena Dai vzroste zpět k cílové ceně.

Tržní cena stoupá nad cílovou cenu

Pokud je tržní cena Dai nad cílovou cenou, TFRM sníží cílovou sazbu.

Snížení cílové rychlosti způsobí, že generace Dai bude levnější. Zároveň snížená cílová sazba sníží kapitálové zisky spojené s držením Dai. Snížené kapitálové zisky sníží agregovanou poptávku společnosti Dai.

Snížení cílové sazby zvýší nabídku Dai a současně sníží poptávku po Dai. Základní ekonomie by měla způsobit, že tržní cena Dai klesne zpět k cílové ceně.

Parametr citlivosti

Parametr citlivosti systému stablecoin určuje velikost cílové sazby v reakci na jakoukoli změnu tržní ceny Dai.

Kdykoli se parametr citlivosti a cílová rychlost rovnají nule, Dai bude navázán na aktuální cílovou cenu.

Globální vypořádání

Možnost decentralizované poslední volby, globální vypořádání zaručuje držitelům Dai, že obdrží cílovou cenu v případě krajní nouze. Globální vypořádání pomalu vypíná celý systém Maker a zajišťuje, aby všichni uživatelé dostali čistou hodnotu aktiv, na která mají nárok.

Aby mohlo dojít ke globálnímu urovnání, musí voliči MKR hlasovat o situaci, aby zajistili, že je skutečně nutné vypnutí systému. Některé případy, které si mohou zasloužit globální vypořádání, zahrnují dlouhodobou iracionalitu trhu, narušení zabezpečení nebo upgrady systému.

Rizikové faktory platformy Maker

Žádný systém není dokonalý. Maker nastiňuje své největší rizikové faktory při implementaci své platformy. Uvádí také seznam svých opatření ke zmírnění těchto rizikových faktorů.

  1. Škodlivý hackerský útok – Pokud nasazené inteligentní smlouvy mají nějakou zranitelnost, mohl by se škodlivý kodér pokusit ukrást kolaterál z platformy Maker.
  2. Akce Black Swan – Pokud dojde k prudkému neočekávanému selhání Etherea, systém Maker nemusí být schopen udržet cenovou kontrolu nad aktivy systému.
  3. Soutěž – Systém Dai Stabalecoin je zcela decentralizovaný a je extrémně složitý. Tvůrce se obává, že se trh může rozhodnout pro jednodušší centralizované digitální aktivum.
  4. Iracionální trhy – Iracionální akce na trhu po dostatečně dlouhou dobu by mohly způsobit, že uživatelé Makeru ztratí důvěru ve stabilitu a likviditu systému.
  5. Selhání týmu tvůrce – Manažerský tým Makeru plně uznává nepříznivé důsledky, které mohou být způsobeny lidskou chybou nebo selháním přípravy na všechny okolnosti.

Fundraising a obchodování

Jelikož je Dai fixován na cenu jednoho amerického dolaru, není to určeno k obchodování. Chcete-li vygenerovat Dai, stáhněte si prohlížeč Ethereum, jako je MetaMask a surfovat do DAI platforma.

Společnost MKR byla původně prodána na veřejném fóru a před přesunem do měla několik soukromých nabídek Openledger. V současné době jsou MKR a Dai prodávány prostřednictvím Oasis Decentralized Exchange (OasisDex).

Chcete-li se připojit k OasisDex, otevřete prohlížeč Ethereum a přejděte na OasisDex.

MKR má v současné době cirkulující dodávku 618 228 z celkové dodávky 1 000 000.

Jak ukládat Makercoiny a Dai

Maker i Dai jsou standardní tokeny etherea dodržující standard ERC-20. Proto musí být Maker a Dai uloženi v peněžence vyhovující ERC-20, jako je MyEtherWallet.

Hardwarové peněženky jako Ledger Nano S a Trezor, které nabízejí lepší zabezpečení než softwarové peněženky, jsou obecně nejbezpečnějším způsobem ukládání standardních tokenů ERC-20..

Vývoj produktů

První plně decentralizovaný stablecoin na Ethereu, Dai oficiálně začal fungovat 18. prosince 2017.

V příštích šesti až dvanácti měsících plánuje Maker Platforms rozšířit počet typů zajištění, které lze použít ke generování Dai. V tuto chvíli lze k vytváření CDP a tvorbě Dai použít pouze Pooled Ethereum.

Vývojový plán společnosti Maker je poměrně agresivní a zaměřuje se na rozsáhlé přijetí Dai v průběhu času ve více blockchainových aplikacích.

Výrobce potrubí

Tým tvůrců

Společnost MakerDao, která byla založena téměř před třemi lety, se rychle rozrostla z malého týmu na více než třicet pět členů týmu. MakerDao vede Rune Christensen, její CEO a zakladatel.

Rune Christensen

Závěr

S pravdivostí dotyčných dolarových rezerv Tetheru poskytuje Maker’s Dai životaschopnou náhradu za stabilnícoin. Maker vytvořil plně kontrolovatelný a transparentní stablecoin systém, který je skutečně decentralizovaný a nedůvěryhodný. Spuštění Dai by mělo těžit z celého blockchainového ekosystému.

Další informace najdete v MakerDao webová stránka a jeho bílý papír.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me