DEX是一种去中心化交易所,本质上是一种新型的配对匹配,使人们无需中介机构管理账本或控制用户资金就可以下订单和交易加密货币。.

加密货币激起了很多人的兴趣,因为它们创造了一种无需中间人即可交易价值的方式。区块链技术允许陌生人彼此信任,而无需中央机构。这是一项了不起的技术,它有可能改变我们构造经济的方式以及我们思考贸易的方式.

当然,挑战是要进入生态系统,您需要使用已经拥有的货币(美元,欧元等)购买某种加密货币。通常,您会在Coinbase或Kraken等主要交易所之一进行交易。但是,它们都是中央机构.

他们获取您的信息,管理您的帐户,并且容易受到速度下降或直接攻击的攻击。使用集中式交易所购买加密货币是一种具有讽刺意味的体验。为了进入一个不信任的,分散的生态系统,您必须信任一个中央机构.

DEX寻求改变这种体验,为用户提供彼此查找并直接在链上交易的方法。到目前为止,没有主要的DEX拥有法定网关,但是许多竞争对手已经建立了去中心化交易所,允许进行加密到加密交易。在这份综合指南中,我们将研究什么是DEX,这种方法的优缺点以及谁在构建可行的DEX平台的竞赛中扮演主要角色?.

监管与非监管,集中与分散

为了了解DEX,重要的是要意识到加密货币交换存在于两个基本轴上:保管和集中​​化.

监护与集中

保管

托管是指谁拥有交易所的帐户密钥。例如,当您在Coinbase上购买比特币时,它会显示在您的Coinbase帐户中,但您实际上尚未拥有并控制该比特币。您需要先将Coinbase转移到您控制的外部钱包地址,然后才能真正使用比特币。如果Coinbase被攻击,速度变慢或出现技术问题,则您无权保护自己的比特币。这在许多交易所中经常出现问题,以至于“交易所交易者”试图在系统出现问题后向用户保证放心时,“资金安全”已成为社区中的模因。.

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非托管交易所将所有资金留在用户的私人钱包中。然后,用户可以使用自己的钱包作为匹配服务,从自己的个人钱包中提交并确认交易。介于两者之间的解决方案涉及用户向开放源代码,经过验证的智能合约提交资金,该合约在匹配时执行,并且可以随时取消。这具有安全性和自动化的优势,但是在一段时间内,资金不会进入用户的钱包。如果合同有问题,资金可能会消失.

集权

集中化是指订单匹配,路由和执行发生的位置。在集中交易中,有一本专有的订单簿,它可以查看所有收到的订单并在用户之间创建匹配项。交换软件和服务器然后执行交易.

分散式交换机在计算机网络上运行。有些通过使用智能合约直接在链上起作用。其他人则依赖于受信任节点的第二层网络(称为中继器)来查找并进行订单匹配.

DEX vs集中式卷

集中交换比DEX的交易量更大

根据 汤姆·戈登伯格 在CoinDesk上写道,交易量的99%发生在集中交易所。其中,有73%是保管人。这里的含义是 绝大多数的加密交易是通过集中机构进行的. 对某些人来说,这是加密货币空间的巨大缺陷,它在集中化交易所提供商之上建立了去中心化的未来.

对于其他人来说,显然应该进行集中交换。实际上,许多人认为“分散交易”是一种矛盾。毕竟,交流是人们聚集在一起进行贸易的聚集点。当然,它应该是一个单一实体,以快速促进交易.

与大多数辩论一样,双方都有自己的论点。打造出色的非托管DEX的挑战非常细微,但好处也难以否认.

DEX的好处

在DEX上交易具有许多好处,使其对加密货币用户具有吸引力。最重要的是,DEX消除了交易生态系统的中介,消除了中间商,并允许双方之间进行自由,直接的贸易。这完全符合加密的去中心化理念和使命。仅凭这一点,DEX就成为了不惜一切代价进行分权,自由主义者顽固派的集会之声,其中加密货币社区几乎没有.

但是,DEX的其他好处是普通用户也可能会觉得有吸引力.

1.匿名

由于DEX的最纯粹形式仅使用区块链信息,因此使用DEX所需共享的只是公共地址。大多数集中式交易所都需要一个完整的注册过程,包括姓名,电子邮件甚至银行帐户信息。即使是匿名的加密货币到加密货币的交换,仍然需要位置信息和其他个人详细信息,以符合政府法规和限制.

也就是说,如果DEX更加突出,它们很可能会与监管机构会面。大多数DEX创作者计划说他们只发布开源软件,对社区对该软件的行为不承担任何责任,从而避免了KYC和AML问题。但是,该论点在法律上是否可以长期维持还需拭目以待,尤其是如果由于书面的智能合约写得不好或安全漏洞而导致损害赔偿的话.

2.资金控制

DEX通常(但不一定)是非托管的。结果,用户可以在整个转账过程中控制自己的资金,直到交换之时,即智能合约执行已签署的交易为止。不再有“资金就是麻烦”的信息。保证资金安全是DEX的责任.

3.骇客

攻击交易所

集中式交换攻击的历史

由于DEX跨计算机网络存在,因此攻击变得更加复杂。没有单点进入或失败。这使得DEX指数级地更安全。这也使它们更难以设计和测试,这是DEX开发至今进展缓慢的原因之一。.

4.停机时间

因为在分布式交换中没有单点故障,所以DEX出现故障的可能性较小。更新的推出是逐节点进行的。即使各个节点由于维护或攻击而必须关闭,其余节点仍可以操作交换网络.

DEX的缺点

DEX本质上比集中式同类复杂。这导致主要DEX尚未完全解决的实施和可用性挑战.

1.可用性

第一个也是最大的挑战是用户友好性。在主要的集中式交易所上创建帐户是一个相当简单的过程,其功能非常类似于用户熟悉的银行和经纪应用程序。另一方面,使用DEX需要连接到DApp甚至安装独立的DEX客户端.

dex如何工作

简单来说,您可能只需要设置一个MetaMask钱包,为该钱包提供资金,然后与基于以太坊的DEX DApp连接。最复杂的是,您可能必须设置一个独立节点并长时间保持在线状态才能签署交易.

2.简化的交易工具

集中交易所提供高级工具,例如期权和保证金交易。这些对于当今的DEX根本不可能。在DEX上交易通常仅包括买卖订单.

3.低流动性

DEX约占加密货币市场交易量的百分之一。结果,仅可能进行小批量的流行硬币交易。流动性不足,无法进行大宗交易,也没有提供做市商服务的集中机构.

4.延迟

在交易所进行交易时,您希望尽可能接近即时执行。否则,您可能会错过价格变动。不幸的是,由于所有请求都必须在分散式网络中传播,因此到目前为止,DEX的取消速度和订单处理速度都很慢。结果,价格滑落(订单时间和执行时间之间的价格变化)很常见.

5.前跑

因为您必须向整个网络广播您的意图才能执行交易,所以具有快速连接的网络上的不良行为者有可能跳到您前面并以较低的价格购买硬币以将其卖回你。这种作法被称为抢先交易,破坏了交易所的公平性。没有真正的方法来确保去中心化交易所中的矿工或中继器不会排队接订单。当前,DEX创作者正在研究涉及签名或抵押品的潜在解决方案,但迄今为止尚无具体解决方案.

6.真正的权力下放?

某些DEX仍然需要您交出代币保管权。其他涉及中继器的小型集中式节点网络。尽管如此,其他公司仍然运行脱链订单簿,第三方实体必须以某种方式对其进行维护。这些警告都颠覆了交易所关于权力下放的主张.

顶级DEX项目

目前热门的DEX项目

尽管DEX仅占市场总交易量的百分之一,但该领域仍有相当多的项目.

EtherDelta和IDEX是最成熟的两个去中心化交易所。它们仅限于建立在以太坊上的令牌,并且都存在一些第一代可用性问题。像Bitsquare,Bitshares,Waves DEX和0x这样的较新进入者对于更多的硬币和功能具有更大的灵活性。每个平台在可用性,未来发展和流动性方面也都面临着自己的挑战.

这些只是试图分散硬币转移的众多项目中的少数几个。其他项目正在进行原子交换,即时订单处理以及与Lightning Network等第二层技术的集成,以使DEX更加可用.

去中心化交易所的未来

DEX仍面临着重大的技术障碍,完全分散化是不可能甚至不可取的。最有可能的情况是,当集中式订单的速度和前端保护满足分散式解决方案的安全性和非托管性质时,将使用混合模型.

原子交换,闪电和其他分层解决方案将使过渡和杂交更加容易。仍然不清楚监管机构在所有这些方面的作用,也许交易所仍需要集中管理机构来收集KYC信息并向政府监管机构做出回应.

最终,当今DEX背后的技术将推动硬币交易方式的创新浪潮。随着交易所的节点网络多样化,我们将看到更少的安全性问题,并且交易所用户的代币保管量也会增加。完美的DEX可能是想象中的,但是如果继续发展,我们将更接近公平,快速,廉价和安全的硬币交易.

Mike Owergreen Administrator
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