什么是初始代币发行(ICO)?

初始代币发行或ICO是一种筹款策略,其中区块链团队出售其项目的基础加密货币,以换取创建平台所需的资金。通常,这些资金包括比特币,以太或两者兼而有之.

作为24小时的故事,ICO在2017年备受关注, 百万美元加薪 开始在世界各地传播新闻。 Status在6月筹集了1亿美元,Tezos在7月积累了2.37亿美元,Filecoin在同年8月带来了2.57亿美元。突然之间,似乎任何从事加密货币的团队都能轻松筹集至少十万美元。 ICO使年轻的初创企业能够筹集大量资金,而不必与有时无情的风险投资(VC)公司打交道.

有史以来涨幅最高的五个ICO

有史以来筹集资金最多的前五名(图片来源: 隔离

ICO受到了所有的炒作,您可能仍然想知道:“但是,ICO到底是什么?它们如何工作?”让我们更深入地研究这项技术突破,以及它如何以崭新的方式筹集资金。我们的解释器包括:

ICO的历史

尽管ICO在2017年开始流行,但那时已经存在了四年。首次ICO 发生在2013年中 Mastercoin筹集了大约100万美元的比特币。该项目的开发者J.R. Willet在其白皮书中建议使用比特币作为将来协议的协议基础层, 第二份比特币白皮书, 类似于我们今天使用以太坊的方式。他的项目Mastercoin将是第一个有助于促进该机制的项目.

没有陷入细节,Mastercoin早已面世,由于比特币缺乏图灵完整性,无法执行多项关键功能.

直到以太坊问世,区块链社区才真正开始注意到ICO。以太坊及其脚本语言Solidity解决了比特币与智能合约和去中心化应用程序(dapp)开发有关的许多初始问题。以太坊主要是用 图灵完备的语言, “允许任何人编写智能合约和去中心化应用程序,以便他们可以为所有权,交易格式和状态转换功能创建自己的任意规则。”

以太坊团队在2014年9月的ICO期间筹集了大约1,840万美元。从那以后,ICO的恶名猛增到今天我们面前的雪崩.

ICO如何运作?

大多数(如果不是全部)初始代币发行都利用某种类型的智能合约网络。这些网络的架构,优势和理想用例各不相同,但它们都采用分散式区块链。流行的示例包括EOS,Tron和NEO。但是,到目前为止,最受欢迎的ICO平台是以太坊.

ERC20标准

在以太坊网络上启动ICO的大多数代币都遵循ERC20标准。该标准有效地概述了所有ERC20令牌都必须遵循的一组编程规则。它包括六个主要令牌功能:

  • 津贴
  • 批准
  • 余额
  • 总供应量
  • 转移
  • 从转移

这六个功能使您能够获取代币总量,获取账户余额,转移代币并批准代币形式的货币。因为这些功能是标准化的,所以开发人员知道使用它们时会发生什么行为 任何 ERC20令牌。但是,让我们回到ICO …

智能合约是ICO的基础。开源编程保证:

  1. 该项目收到您贡献的比特币或以太币,
  2. 您会得到项目的加密货币,并且
  3. 在某些情况下,如果项目没有达到其最低筹款目标,您将获得投资回报.

智能合约可以自动完成所有这些任务,而无需中介.

典型的ICO流程

参与ICO是一个相对简单的过程。在此示例中,我们重点介绍基于以太坊的示例.

首先,ICO主持人使用以太坊的实体代码铸造新的加密货币,并将这些硬币放入自己的钱包中。然后,作为参与者,您将一定数量的ETH发送到主机的钱包。作为回报,您会收到一些新的加密货币。您收到的金额取决于主机在创建加密货币时为其提供的价值。由于以太坊和新令牌都遵循ERC20标准,因此无需为每个令牌创建单独的钱包.

基本ICO智能合约

基本ICO智能合约

就是这样。任何有信誉的团队都将向公众提供支持其ICO的智能合约. 警惕任何使此代码隐藏的项目.

ICO与IPO:初始代币发行合法吗?

此时,您可能已经在初始 硬币 产品(我COS)和初始 上市 产品(我POs)。在这两种情况下,您都需要交纳一定数量的资金,以换取似乎在公司/项目中拥有的股份。但是,进行此假设很危险,因为两者之间存在一些关键差异:

首次公开募股(IPO)

  • 集中
  • 严格的监管
  • 高官僚主义
  • 投资者保护
  • 接收股票/权益

首次代币发行(ICO)

  • 去中心化
  • 几乎没有监管(目前)
  • 没有繁文tape节
  • 没有投资者保护
  • 接收令牌

如您所见,尽管ICO确实比传统IPO具有一些优势(权力下放,没有官僚主义),但它们也带来了更大的风险。就目前而言,没有什么可以阻止加密货币团队在ICO之后用钱逃跑了. 众多项目 已经成功做到了.

另一个风险是,您的投资将获得代币,而不是股权。因此,尽管您的代币背后的公司成功了,但您持有的代币可能几乎一文不值,这会让您大跌眼镜。 ICO投资的成功最终取决于代币在其生态系统中的采用.

因此,ICO是否合法??

对,他们是。好吧,有点.

ICO的法规因国家/地区而异。尽管像瑞士和马耳他这样的国家在立法方面采取了更为渐进的方法,但其他国家(例如美国)仍在研究监管问题.

在美国,安全与交易委员会(SEC)表示,大多数ICO代之以证券产品,因为它们提供的代币是证券,因为它们未能通过证券交易。 豪威测试. 因此,其背后的团队需要在SEC进行注册-这是他们从未做过的事情。最重要的是,商品期货交易委员会(CFTC)将代币归类为虚拟货币,需要一套不同的许可,而国税局(IRS)也有自己的分类,使它们的税收蒙混.

如果您的头现在正在旋转,那么您并不孤单。每个州也都有自己的一套法规,您可以了解当前运行合法ICO的困难.

初始代币发行的未来

尽管它们的监管前景尚不确定,但很显然,最初的代币发行或其他替代品将继续存在。即使在2018年的熊市中, 超过1250 ICO累计筹集了78.5亿美元-比2017年增加了10亿美元.

更普遍地,代币化筹款开始越来越多地与传统方法融合。我们开始看到安全令牌产品(STO),股票令牌产品(ETO)甚至是未来令牌的简单协议(SAFT),这是最受欢迎的一种 YCombinator创建的SAFE.

随着更高的流动性,24/7全天候交易以及消除中间商,似乎令牌化的未来,包括更多的ICO,正在走向未来.

Mike Owergreen Administrator
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