ICO לעומת VC: שני צדדים של אותו מטבע

בין יתר ההתפתחויות החיוביות במרחב הבלוקצ’יין, שנת 2017 הייתה שנת ה- ICO (הצעת מטבע ראשונית). כאשר האינטרסים הציבוריים במטבעות קריפטוגרפיים התחממו לקראת המחצית האחרונה של השנה, חדשים עם הון השקעה טרי האוורו את להבות מודל הגיוס הכספי הלבן..

במהלך 2016-2017, הצעות מטבע ראשוניות הפכו לשיטת ברירת המחדל עבור פרויקטים של מטבעות קריפטוגרפיים להתחיל את זרם ההכנסות שלהם. תקופה מסוימת, מודל ה- ICO היה משתלם מטומטם, הן עבור יזמים והן עבור משקיעים. אם היית משקיע, נניח, ב- ICO של NEO (לשעבר Antshares), היית עולה בכמעט 280,000%, ואפילו תשואות ה- ICO הצנועות ביותר, כמו אצל Lisk, יוצאות ל -19,000%.

והרווחים הללו לא היו מוגבלים למשקיעים. לפי תזמון מטבעות, ICOs משכו 95 מיליון דולר בשנת 2016, רק כדי להכפיל את הנתון הזה ל -3.8 מיליון דולר בשנת 2017. למרות מחצית מה- ICO של השנה שעברה כבר לא נכללה בספירה, המגמה לא מראה סימן להפסקה. לפנינו חודשיים וחצי בלבד לשנת 2018, וה- 2.9 מיליארד הדולרים שגויסו עד כה בקצב מאפיל על סך ההשקעות שבוצעו בשנתיים האחרונות..

icos 2018

מָקוֹר: ICOTokenNews

באופן מדהים, ICOs עדיין רושמים נתוני השקעות אקספוננציאליים למרות שיעורי הצלחה לא נעימים לשנת 2017. גם כשהשוק גורר רגליים במגמת ירידה במשך רוב שנת 2018, השקעות סטארט-אפ בכל הלוח אינן עוצרות להרים אבק. למעשה, כפי שמסגירים נתונים סטטיסטיים של ICO לשנת 2018, סך ההשקעות הקשורות לקריפטוגרפיה / בלוקצ’יין נראה כאילו הן יעלו על מספרי השיא של 2017..

זה כולל שחקן ותיק במשחק ההשקעה שאולי נשכח במקום ICO הטירון: הון סיכון.

הון סיכון: האלטרנטיבה של אולדסקול ל- ICO

כותרות ומאמרים מקושטים מנוקבים בסקרנות מרתקת ביחס ל- ICO יגרמו לכם לחשוב שהם דרך ההשקעה המועדפת – אם לא רק – עבור חברות סטארט-אפ קריפטו. אבל זה כמעט לא המקרה.

הון סיכון נתן את ידיו בצנצנת העוגיות כל עוד הצעות המטבע הראשוניות היו קיימות. אולי הם מקבלים פחות כיסוי כי הם פחות חידוש, או אולי זה קשור לאופי ההשקעה ומי עושה את ההשקעה. על פי המודל שלהם, ICOs, כמו ההנפקות שמהן הם מפיקים, פתוחים בפני (רוב) כל המשקיעים, ללא קשר להסמכה ולשווי הנקי.

לעומת זאת, השקעות הון סיכון מגיעות מקרנות גידור, חברות השקעות פרטיות או אנשים בעלי עושר קיצוני. הם בעצם יחידים וגופים שיש להם את המשאבים להזרים מיליוני דולרים לפרויקטים צעירים ומסוכנים אך מבטיחים, בתקווה להחזר איכותי על ההשקעה המקורית..

ו- ICOs ו- Cryptocurrency, באופן כללי, הציעו יותר מתשואות איכותיות. עם הבחירה הנכונה, השקעה טובה זכתה להחזר השקעות ראוי לפנטהאוז בוול סטריט. ובכל זאת, מרבית חברות ההון סיכון נזהרו להשקיע ישירות בקריפטו, ומסיבה טובה. אם אתה משחק עם מיליוני דולרים, ההסס הוא חכם בשוק שתנודתיות שלו יכולה באותה קלות להפוך השקעה מקורית לכסף מונופול כפי שהיא יכולה למוקד זהב דיגיטלי..

במקום גישה חזיתית, חברות הון סיכון מעדיפות לבוא בקריפטו מהצדדים ולהניח את הימוריהן על שירותים או עסקים הקשורים למטבעות קריפטוגרפיים ולבלוקצ’יין. זה יכול להיות כל דבר: מרכזיות, שירותי ארנקים, מעבדות פיתוח, פתרונות תשלום וכו ‘.


אלה הערוצים שהון סיכון מזרים כסף לתוכם, והם אותם חברות סטארט-אפ שמשכו תשומת לב כמעט כמו ICO.

תראה לי את הכסף

במהלך השנים האחרונות, השקעות הון סיכון אולי אינן שוות לגמרי למספר מיליארדי הדולרים שהושקעו ב- ICO, אך עדיין, סכום הכסף הזורם רחוק מלהיות טריוויאלי..VC בבלוקצ'יין

לפי מחקר Crunchbase News, כ -1,000 עסקאות VC התווכו בתחום הבלוקצ’יין מאז 2012. האלפים האלה צברו השקעות של 2.5 מיליארד דולר בהשוואה לשנים 2012-2017, כאשר כ -1 מיליארד דולר יגיעו בשנת 2017 בלבד. מרשים עוד יותר, נראה כי שנת 2018 עשויה להיות שנת שיא עבור הון סיכון בקריפטו. בזמן הדיווח של Crunchbase, חברות כבר התחייבו לקרנות של 400 מיליון דולר למגוון פרויקטים. זה 40% מסך סכום ההשקעה של שנתיים בחודשיים.

עד כה לסך השנה, יצרנית ארנקי החומרה לדג’ר קיבלה את מירב תשומת הלב מצד המשקיעים. החברה גייסה 75 מיליון מיליון דולר מ -12 משקיעים בסבב ההשקעות בסדרה ב ‘, התרומה הגדולה ביותר שקיבלה הקרן Draper Espirit..

בשנים עברו, מנהיגי תעשייה אחרים בקליבר של לדג’ר הבטיחו את חלקם הגדול למדי של הון סיכון. 21 Inc., למשל, גייסה 116 מיליון דולר מדהימים בסבב ההשקעות הראשון שלה בשנת 2015, השקעת ה- VC הגדולה ביותר שהושגה בענף עד אז. בסבב ההשקעות השלישי שלה בשנת 2015, Circle Internet Financial צבר הון של 50 מיליון דולר, אחת ההשקעות הגדולות ביותר בהון סיכון בחיים המתעוררים בענף. בשנה שלאחר מכן, Blockstream ו- Ripple ניצחו את הקצאת ההון הזו עם השקעות של 55 מיליון דולר כל אחת, והעמידו על סך סכום ה- VC הכולל של Blockstream על 76 מיליון דולר ושל Ripple על 96 מיליון דולר. מעגל קיבלה סבב גיוס נוסף גם בשנת 2016, כאשר הכסף הטרי של 60 מיליון דולר זה העניק לו סכום כולל של 136 מיליון דולר לאורך השנים.

Coinbase, לעומת זאת, לוקח את העוגה עבור ההשקעה הגדולה ביותר בסבב המצטבר. רק בשנת 2017, Coinbase צבר 108 מיליון דולר בסבב ההשקעות שלהם בסדרה D והשאיר את מימון ההון סיכון הכולל של החברה בסביבת הכדור של 235 מיליון דולר. מנהיגי תעשייה בולטים אחרים שרכבו את 2017 על גל מזומנים הם כנען קריאייטיב (43.45 מיליון דולר) ו- BitGo (42.5 מיליון דולר).

מי משתעל את הבצק?

השחקנים הגדולים של VC של Crypto מייצגים קבוצה אקלקטית. לצד חברות הון סיכון ותיקות ומשקיעים פרטיים, יש לך תאגידי פיננסים וטכנולוגיה מדור קודם, מוסדות פיננסיים / בנקים וקבוצות הון ספציפיות לקריפטו..

SBI אחזקות, גוגל ואוברסטוק הם הפעילים ביותר בקרב חבריהם הארגוניים בהשקעות בלוקצ’יין, דו”ח מאת CB Insights חושף. כל חברה מציגה תיק קריפטו ייחודי ומגוון, כולל R3, Ripple ו- Kraken (SBI Holdings); Storj, Ripple ו- LedgerX (Google); ופקטום, ריפיו ופארנובה (אוברסטוק).

לבנקים ומוסדות פיננסיים גדולים יש, באופן מפתיע (או באופן לא מפתיע תלוי את מי אתם שואלים), גם הרבה כרטיסים על השולחן. למעשה, בנקים רבים החלו להשקיע כבר בשנת 2015. ביניהם סיטי, גולדמן זאקס וג’יי.פי מורגן וצ’ייס ושות ‘, אשר כולם מחזיקים בתפקידים ב- R3, אקסוני ונכסים דיגיטליים, בין היתר..

VC בשמינית הצפנה הראשונה

מָקוֹר: פיצ’בוק

יש קומץ חברות הובלות הון סיכון שמזיזות כסף לקריפטו בתעשייה, אך מתוך תמהיל זה, המתמודדים הגבוהים ביותר הם חברות המתמחות בהשקעות בלוקצ’יין. למשקיעים מסורתיים כמו Draper Associates, Andreessen Horowitz ו- Union Square Capital יש עור במשחק, אך התיקים שלהם מתגמדים כמו קבוצת המטבעות הדיגיטליים. עד סוף 2017 הקבוצה התגאה בספירת השקעות של 40 חברות שונות, מספר שכבר חיפשו להגדיל השנה. קשורה לשנייה, Blockchain Capital ו- Pantera Capital שניהם החזיקו בתפקידים בשמונה מיזמים שונים עד סוף 2017.

כמה טייקי אווי

השקעות הון סיכון בבלוקצ’יין התגברו בהתמדה בשנים האחרונות, ואם תחילת 2018 היא אינדיקטור כלשהו, ​​זה לא מראה סימני האטה..

באופן לא מפתיע, רוב ההשקעות הללו מגיעות מקבוצות ספציפיות לבלוקצ’יין, כאשר בנקים גדולים שם ועסקי טכנולוגיה מדור קודם מובילים. רוב הון הסיכון הזה גויס עבור חברות הממוקמות בארצות הברית, על פי Crunchbase, כאשר הממלכה המאוחדת מגיעה למקום השני וסינגפור ושוויץ נקלעו למקום השלישי..

מימון VC קריפטו לפי מיקום

ברמה הבסיסית, סבבי השקעות של VC מאפשרים לסטארטאפים לקבל סכומי הון גדולים, גדולים כדי להזין את תקציבי התפעול שלהם, תזרים מזומנים שלא תהיה להם גישה אחרת. לא כל חברת בלוקצ’יין משיקה מטבע משלה, כך שלחלק מהעסקים הללו אין את המותרות לנהל ICO.

ובכל זאת, ICO משכו יותר כסף בחצי העשור האחרון מאשר גיוס כספי VC, וזה ככל הנראה קשור למחסום הנמוך והנמוך של ICO לכניסה פיננסית. עם זאת, ככל שהתעשייה תתפתח, סביר להניח שנראה יותר הון סיכון נמשך לכיוון מטבעות קריפטוגרפיים וחברות בלוקצ’יין, כך שנראה אם ​​הכלב הזקן הזה יכול לעמוד בקצב של טריקים של גיוס תרומות חדשים של התעשייה..

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me