DEX发生了什么? |在保密中建造还是刚出局?

尽管交易所持续脆弱,但集中式加密市场仍在蓬勃发展。今年见证了Cryptopia,QuadrigaCX和最近的Bitrue发生的数次重大黑客攻击和交换失败。黑客可以通过网络钓鱼将交易热钱包或用户的登录凭据作为攻击目标。旨在拉动交易所资产的ProofofKeys事件来了又去了,影响不大.

政府增加了对集中交换(CEX)的需求,这增加了这一风险。对于更广泛的KYC和AML条款以及可能是证券的资产退市的压力越来越大。最近,我们看到了在交易所之间增加数据共享的呼吁。金融行动特别工作组,一个旨在协调国家金融政策的全球组织, 最近说 民族国家应强制交易所彼此共享客户数据,包括姓名,帐号和地址.

当时使用集中式交易所显然存在严重的弊端,但仍然兴旺发展.

另一方面,去中心化交易所(DEX)有望解决这两个问题。本着直接所有权的精神,DEX允许用户保持对其资产的控制。这些服务已经被期待了好几年,但是它们仍将占据任何重要的市场份额。 DEX占总交易量的不到1%,几乎没有迹象表明挑战其集中交易对手的优势.

在本文中,我们将研究这种惯性背后的原因以及分散加密资产交易分散所需要的条件.

用户体验

像任何服务一样,用户可以迁移到直观,简单且易于导航的交换。尽管总会有少数技术娴熟的人乐于导航更具干扰性的设计,但绝大多数人会导航到易于使用的网站.

大多数DEX仍然要求用户创建自己的钱包,管理和备份密钥。这会带来摩擦,使体验繁重甚至令人生畏.

确实,人们错误地认为大多数人都希望控制自己的加密资产。只需查看当前集中存储在交易所和钱包中的金额.

除了简单之外,用户体验还取决于速度。 DEX通常比其集中的同类慢得多。常规交易所使用中央订单簿系统安排和执行交易,而DEX经常使用智能合约。结果,用户经常会发现自己在交易结算之前正在等待链上的确认。这种方法不仅速度较慢,而且压力更大,即使用户可以更好地控制自己的资产,这两种方法也会阻止用户。一些像Waves这样的DEX牺牲了这一点,而是选择了集​​中式订单匹配系统。这种混合方法无疑会提供更加流畅的体验,但通过这种集中化,开始逐渐削弱DEX的固有优势.

Wave dex

Waves通过其集中的订单匹配服务提供了增强的用户体验

此外,如果用户在这种交换上犯了错误或服务中断,通常会缺少客户支持。这是不成熟的征兆,而不是其他任何征兆,并且很容易纠正。可以在分散的基础架构中提供交换同时又保持出色的客户支持的公司应该表现出色.

流动性

交易者进出仓位完全取决于充足的流动性。流动性是指以市场价格购买或出售资产而不会出现滑点的能力。没有足够的流动性,中型和大型贸易商将完全避免交易所交易,因此没有实际交易量.

流动性低在几乎所有DEX上都很普遍。这是由于缺乏足够的动力从高性能CEX转向以及未开发的做市功能的结果.

DEX对于交易更晦涩的资产或出于监管担忧而被CEX退市的资产非常有用。但是,就目前而言,主要资产的几乎所有流动性仍保留在主要CEX上。除非有充分的动机激励做市商和更大的参与者迁移,否则这种改变的可能性很小。.

复杂性

大型交易员和机构客户通常会被简单的现货交易以外的交易所服务所吸引.

这些用户通常期望更复杂的服务,例如保证金交易,做空资产的能力,期货合约和衍生工具合约(例如期权)。目前,这些产品依赖于集中式基础架构和出色的流动性.

从理论上讲,这样的产品应该可以通过智能合约和其他机制在DEX上实现。确实,这种发展可能会缩小两者之间的差距,同时由于寻求这些服务的交易者的头寸规模较大,还会带来流动性的增加。反过来,这将刺激对现货交易的更多需求,并进一步增加使用量.

隐私

下一个问题经常被忽视。虽然许多人提倡使用DEX作为规避CEX繁重的KYC要求的方法,但实际上存在严重的隐私原因,完全避免使用DEX.

如果DEX在以太坊等区块链上执行交易,那么交易者将为他们执行的每笔交易留下永久且公开可见的记录。例如,像ForkDelta这样的交易所就属于这一类,而使用第一层解决方案进行交易执行的任何服务都属于这一类。.

叉叉

ForkDelta依赖以太坊交易,在此过程中破坏了用户隐私

从理论上讲,可以通过使用具有增强的隐私性的区块链来避免此问题。但是,由于这会导致交易规模的显着增加,目前暂时不可行。但是,现在更复杂的DEX通常使用第二层网络和侧链,从而可以确保用户隐私.

激励机制

最终,对于大多数用户而言,转换为DEX的压力或动力不足.

尽管该行业继续经历交易所黑客攻击,但主要交易所具有强大的安全性,并在最近的Binance黑客攻击表明此类事件时做出专业响应.

现在,卓越的用户体验,流动性和服务范围仅超过了交易对手托管和政府监督的感知风险。 DEX仍然代表着一种边缘服务,但是,随着技术的不断进步和更加专业的态度,此类交易所在未来几年内可能会开始与集中式竞争对手竞争.

Mike Owergreen Administrator
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