Maker Dai是什么?

Maker是Tether的可行替代稳定币替代品,是控制和销售Dai的智能合约平台。 Maker平台分散且不受信任,它使用外部市场机制和经济激励措施将Dai的价值稳定在1美元.

Maker提供了透明的稳定币系统,可在以太坊区块链上进行全面检查,从而消除了信任集中式组织的必要性和第三方审核的麻烦.

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制造商的双币系统

Maker平台有两种代币:Makercoin(MKR)和Dai(DAI).

创客币 –价格波动较大的令牌,用于控制Maker平台

–价格稳定的硬币,适合支付,储蓄或抵押

戴与系绳比较

相似之处

  • 价格 –两者都盯住了1美元的价格
  • 资产类型 –两者均为抵押资产
  • 可采性 –两种硬币均不可开采

差异性

  • 抵押资产– Tether由法定的经审计美元储备支持,而Dai则由以太坊抵押的以太坊智能合约支持.
  • 价格稳定– Tether的价格完全取决于持有人用一根Tether兑换一美元的能力。使用外部市场因素,例如抵押债务头寸(CDP),自主反馈机制和外部经济激励措施,将Dai的价格稳定在1美元.
  • 区块链 – Tether通过Omni Layer协议在比特币区块链上发行,而Dai在以太坊区块链上发行.
  • 分权化 – Tether本质上是集中的,因为它只能由Tether Limited创建或销毁。另一方面,Dai更加分散,因为Dai只能由个人用户创建和销毁.

为什么需要稳定币

由于其巨大的波动性,普通的加密货币对于任何形式的直接付款或用作抵押品都不理想。为了防止价值出现巨大波动,需要稳定币来减轻商业加密资产的市场风险.

Dai稳定币的用途

Maker涵盖了四个可以从使用Dai中受益的广阔市场.

  1. 赌博市场– 使用易变的加密货币进行长期押注是不合逻辑的。易变的加密货币不仅使赌徒面临赌注的风险,而且使他们承受潜在的资产价格风险。使用像Dai这样的价格稳定的加密货币可以使赌徒将其风险完全取决于他或她的赌注.
  2. 金融市场– 金融行业的期权和衍生智能合约需要价格稳定的抵押品(例如Dai)。 Maker的抵押债务头寸还提供了未经许可的分散交易杠杆.
  3. 国际贸易 – 国际交易的成本可能很高。通过Dai可以充分缓解外汇波动,并消除交易过程中的中间商.
  4. 透明的会计系统 –通过完全可验证的交易,Dai使政府,公司和组织可以提高效率并降低腐败机会.

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MKR基本功能

MKR在Maker平台上具有三个基本角色:

1.实用程序令牌

您只能使用MKR支付在Maker系统中生成Dai的CDP产生的费用。当您支付费用时,MKR被“烧毁”或从耗材中移除。随着MKR的燃烧,MKR的供应将减少。如果对Dai和CDP的需求增加,则对MKR的需求也应增加.

2.治理令牌

MKR持有人使用令牌对Maker系统的风险管理和物流进行投票。制造商的投票过程是通过持续批准投票来完成的.

持续批准投票– 每个MKR持有人都可以通过其持有的MKR对任何数量的提案进行投票。任何MKR持有人也可以提交新提案。选民可以随时撤回或对任何提案投赞成票。来自所有MKR持有者的票数最多的提案将成为“最高提案”,并可被激活以实施对系统风险参数的更改.

3.资本重组资源

如果部分抵押品组合的抵押品不足,那么Maker系统会自动创建新的MKR代币并在市场上出售。这立即筹集了资金,以利用系统中的价值短缺,并将整个Maker系统从破产中收回。不良的治理将导致所有MKR代币的价值被稀释。这将创建一个惩罚系统,使制造者投票者的利益与整个制造者系统的利益保持一致.

Maker系统如何工作

为了使用户与Maker System进行交互,他或她必须首先创建抵押债务头寸.

抵押债务头寸

要在Maker平台上创建Dai,用户必须在Maker独特的智能合约(称为抵押债务头寸(CDP))中利用其以太坊。尽管CDP会产生Dai供用户使用,但随着时间的推移,它们还会产生利息,称为“稳定费”.

当前,Pethered Ether(PETH)是Maker平台上唯一接受的抵押类型。为了从CDP获得Dai,用户必须首先将其以太币转换为PETH.

用户与CDP的交互具有四个基本阶段:

  1. 制作CDP. 用户首先向Maker发送交易以创建CDP。然后,用户必须发送他或她的PETH来抵押CDP.
  2. Dai族. 然后,用户发送交易,说明他们希望从CDP获得的Dai数量。当用户收到Dai时,等额的PETH形式的债务被锁定在智能合约中。在未清偿的Dai债务还清之前,用户无法访问此锁定的抵押品.
  3. 债务对账. 为了收回抵押品,用户必须还清CDP上的未偿债务,并支付“稳定费”,该费用实质上是未偿债务的利息。稳定费必须以MKR支付,而未偿债务只能以Dai偿还.
  4. 提取抵押品. 在偿还用户的债务和稳定费后,用户最终可以通过向Maker发送交易来收回其抵押物.

CDP的风险参数

MKR持有人对CDP的四个关键风险参数进行投票,以确保Maker System的稳定性:

  1. 债务上限 –单一CDP类型可产生的最大债务额
  2. 清算比率– CDP容易被清算的抵押债务比率
  3. 稳定费– 以CDP的未偿债务为基础,按年收益率百分比计算的额外费用
  4. 罚款率– 清算事件可提高的最大Dai比例

价格稳定机制

Maker稳定币系统利用外部市场因素和经济激励措施将Dai固定在1美元的价值上.

目标价

Dai的目标价格在Maker平台上具有两个主要功能:

  1. 计算CDP的抵押债务比率
  2. 在全球结算的情况下确定抵押资产的价值

目标利率反馈机制

在市场严重不稳定的情况下,可以自动执行目标费率反馈机制(TRFM)。启用后,Dai稳定币系统会调整目标汇率,以使Dai的市场价格稳定在目标价格附近.

进行TRFM交易可以打破Dai与美元的固定汇率,但可以更改目标汇率以激励市场参与者,使Dai的价格保持在目标价格.

市场价格低于目标价格

如果Dai的市场价格低于目标价格,TFRM将提高目标利率.

目标费率的提高导致Dai族的价格变得更加昂贵。同时,提高目标利率会导致持有Dai的资本收益增加。资本收益的增加将刺激戴氏的总需求.

目标利率的提高将减少Dai的供应,同时增加Dai的需求. 基本经济学应导致戴的市场价格回升至目标价格.

市场价升至目标价之上

如果Dai的市场价格高于目标价格,TFRM将降低目标利率.

目标费率的降低使Dai族的价格降低。同时,降低目标利率将降低与持有Dai相关的资本收益。资本收益减少将减少戴氏的总需求.

目标利率下降将增加Dai的供应,同时减少Dai的需求. 基本经济学应导致戴的市场价格回落至目标价格.

灵敏度参数

稳定币系统的敏感度参数确定目标汇率的幅度,以应对Dai的市场价格的任何变化.

只要敏感度参数和目标汇率都等于零,戴将与当前目标价格挂钩.

全球结算

分散式的最终选择权,全球结算保证在紧急情况下,Dai族持有人可以获得目标价。全球结算会缓慢关闭整个Maker系统,并确保所有用户都能获得他们有权使用的资产的净值.

为了实现全球解决,MKR选民必须对局势进行投票,以确保确实有必要关闭系统。可能值得全球和解的一些情况包括长期市场不合理,安全漏洞或系统升级.

Maker平台的风险因素

没有系统是完美的。 Maker概述了其平台实施中的最大风险因素。它还列出了减轻这些风险因素的措施.

  1. 恶意黑客攻击– 如果部署的智能合约存在任何漏洞,则恶意代码编写者可能会尝试从Maker平台窃取抵押品.
  2. 黑天鹅活动– 如果以太坊发生严重的意外崩溃,那么Maker系统可能无法维持系统资产的价格控制.
  3. 竞赛 – Dai Stabalecoin系统完全去中心化,非常复杂。制造商担心市场可能会决定使用更简单的集中式数字资产.
  4. 非理性市场– 在足够长的时间内不合理的市场行为可能导致制造商用户对系统的稳定性和流动性失去信心.
  5. 制造商团队失败– Maker管理团队完全认识到人为错误或未能为所有情况做好准备可能导致不利后果.

筹款和交易

由于Dai盯住了1美元的价格,因此它并不适合交易。要生成Dai,请下载以太坊浏览器,例如 MetaMask 并浏览到 平台.

MKR最初是在公共论坛上出售的,并在转至 公开账本. 目前,MKR和Dai通过Oasis Decentralized Exchange(OasisDex)出售.

要连接到OasisDex,请打开以太坊浏览器并导航至 OasisDex.

MKR当前的总供应量为1,000,000,其中循环供应量为618,228.

如何存储Makercoin和Dai

Maker和Dai都是遵循ERC-20标准的标准以太坊代币。因此,Maker和Dai必须存储在符合ERC-20标准的钱包中,例如 MyEtherWallet.

提供比软件钱包更好的安全性,诸如Ledger Nano S和Trezor之类的硬件钱包通常是存储ERC-20标准令牌的最安全方式.

产品开发

Dai于2017年12月18日正式启用以太坊上的第一个完全去中心化的稳定币.

在接下来的六到十二个月中,Maker Platform计划扩大可用于生成Dai的抵押类型的数量。目前,只有合并的以太坊可以用于创建CDP并制作Dai.

Maker的发展路线图非常激进,着眼于随着时间的推移Dai在多种区块链应用中的广泛采用.

制造商管道

创客团队

MakerDao成立于大约三年前,已从一个很小的团队迅速发展到超过35名团队成员。 MakerDao由其首席执行官兼创始人Rune Christensen领导.

符文·克里斯滕森(Rune Christensen)

结论

考虑到Tether美元储备的真实性,Maker的Dai提供了一种可行的稳定币替代品。 Maker创建了完全可检查且透明的稳定币系统,该系统真正是去中心化且不受信任的。整个区块链生态系统应受益于Dai的发布.

有关其他信息,请查看MakerDao的 网站 及其 白皮书.

Mike Owergreen Administrator
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