交易比特币不乏创新方法。 2017年末推出的比特币期货合约提供了一些优势,现货市场交易者应仔细检查。但是,即使是现货市场的比特币交易者也可以享受一些特权。以下是交易比特币期货与比特币现货的利弊.

选择您的乐器

假设您是一位获利颇丰的比特币交易者,并且已经有好几年了。哪种风格的比特币交易能为您的交易资金带来最大的收益?您应该交易比特币期货还是在传统的加密货币交易所停留比特币现货?

比特币的波动性=超高合约保证金

于2017年12月推出, 芝商所比特币期货 合同以现金结算,并在3月,6月,9月和12月每季度到期。他们还提供“在最近的两个连续月而不是在3月的季度周期中”的合同。合约大小为5个比特币,所以按BTCUSD现金价格3,400美元计算,名义合约价值为17,000美元。 (还有一个 CFE比特币期货 合同可用。合约大小只有1个比特币,因此更适合资本较小的交易者。)

但是,您不需要全部$ 17k来交易CME合约。初始保证金(基于TradeStation的2017年12月13日基础)为期货结算价格的70%(约合11,900美元)。隔夜保证金较小,为期货结算价的64%(约合10,880美元)。与股票指数期货(如E-Mini S)相比&P 500合约,比特币期货的初始保证金和隔夜保证金百分比高得令人难以置信。显然,比特币的波动性是产生大量保证金的原因。但是,没有提供当日交易的特殊保证金.

交易期货的一个吸引人的特点是,与在交易所交易比特币相比,交易佣金成本更低。例如,假设您想做三份CME比特币合约,每日交易价为$ 5,000(您控制着$ 75,000的比特币)。您可以使用限价单开立和关闭交易。您在交易中获得4%的收益,以$ 5,200退出。在TradeStation,您将支付4.50美元购买合约(每张合约1.50美元),并支付4.50美元出售合约。只需九美元,再加上几便士的管理费,等等。.

交易为希望进行交易和投资以增加其初始资金但缺乏时间或经验的人提供了独特的解决方案。因此,经纪人提供了复制交易的可能性。有多种平台可以提供 复制交易, 有些是手动的,有些则是自动或半自动的,并且都提供了不同的复制交易形式。最终,交易者应该选择最适合自己的交易。如果您想开始投资,但经验不足,或者您是一位经验丰富的专业人士,希望使用复制投资/镜像交易可能是您开始的好地方.

比特币现货交易所的基于百分比的佣金

将该价格与Kraken的比特币现货交易进行比较。假设您进行了完全相同的美元价值交易,并使用限价订单购买了75,000美元的BTCUSD。您在交易中获得了4%的收益,总收益为$ 78,000。您没有使用保证金,而是全用现金。交易所将您的佣金计算为您交易的比特币美元价值的百分比.

计算成本

作为限价订单买方,您将被分类为 制作者. 如果您的每月交易量少于250,000美元,则您的购买佣金将为0.12%或90美元。如果您想使用限价单平仓您的多头头寸,那么您也将被归类为庄家。与做市商相比,做市商(做市商)获得的佣金要少(使用市场订单,您要支付的佣金要高出0.22%)。在此示例中,平仓交易将花费0.12%或$ 93.60.

对于这种假设性的限价比特币现货交易,您需要支付183.60美元的往返(RT)佣金。这比三份合约的CME比特币期货RT交易的佣金高出174.60美元。期货交易和比特币现货交易都控制了价值75,000美元的比特币.

比特币期货与比特币现货业务的竞争

比特币期货经纪人和传统的比特币现货交易所正在争夺您的交易佣金。图片由rawpixel在Unsplash上​​拍摄

小型交易

现在想象一下,您想以3%的比特币交易价格进行2%的盘中波动,然后钉住它。以下是佣金对限价单的比较:

现货比特币交易:

长5比特币单位,价格为$ 3,400

以$ 3,468退出5个比特币单位

收益为($ 68 * 5个比特币单位)= $ 340

$ 340- $ 40.08 RT佣金= $ 299.20 净收益

比特币期货交易:

多头合约$ 3,400

退出1张合约的价格为$ 3,468

收益为($ 68 *每份合约5个比特币单位)= $ 340

$ 340- $ 3即时交易佣金= $ 337 净收益

如果您每年进行数十次(一百次)短期交易,则交易比特币现货的佣金将大大多于交易同等期货合约美元金额的佣金。仔细考虑您的交易佣金,特别是如果您是位活跃的比特币交易员.

取决于您的经纪人与您达成的交易,比特币交易的佣金肯定似乎堆积有利于期货。但是,如果您在Kraken(和许多其他交易所)有大量的月交易量,则制造商和接受者的费用将大大降低。例如,假设您在Kraken上的月交易量为一百万美元。您的创收者和收取者费用将分别降至0.08%和0.18%.

委托不是一切,交易也不容易

考虑到这一点,不要让比特币现货交易的更高佣金使您远离传统的加密交易所。假设您是长期的比特币趋势追随者或美元平均成本(DCA),并且您每年仅进行少量交易。您希望通过扩大持仓交易获得丰厚收益。佣金成本不会消耗掉您每年的毛利。您也可以摆脱可能困扰期货交易者的麻烦和麻烦.

积极交易比特币或任何其他金融工具并非胆小,经验不足或资金不足。尝试进行日间交易比特币(期货或现货)不但可以吸引钢铁,还可以使用可量化的,经过验证的交易方法。如果您是活跃的交易者,那么与交易所中的比特币现货交易相比,较低的比特币期货佣金可以帮助您在每笔交易中赚更多(或少损失很多)的钱。但是,除非您是一直盈利的比特币交易员,否则低佣金并不意味着下蹲。.

以下是在交易所交易比特币期货和比特币现货的主要利弊:

每个优点

比特币期货:

  • 现金结算; CME或CFE期货到期时,没有比特币易手(但是即将到来的Bakkt期货合约将以比特币结算)
  • 美国国税局(IRS)第1256节的税收优惠(按短期资本利得税率征税40%,按长期税率征税60%)
  • 没有存储问题(将加密钱包留在家中)
  • 没有已知的黑客问题
  • 受商品期货交易委员会(CFTC)监管,所有针对盗窃等行为投保的账户.
  • 低佣金(即日交易者必须)
  • 一些期货经纪人为帐户持有者提供免费或低成本的专业图表和分析平台
  • 可以进行点差交易和对冲机会(例如:6月短期期货,9月长期期货等)
  • 随着交易量的增加,比特币期货的期权成为可能

比特币现货:

  • 可以使用两次,三次,四次甚至五次
  • 市场,限价,止损,获利,结算头寸和组合订单
  • 24 / 7,365个交易机会,图表上没有周末价格差距
  • 您可以按分数单位买卖比特币(可能进行小额美元交易,非常适合DCA投资者)
  • 一些交易所提供完全保险的帐户(没有黑客或盗窃问题)
  • 一些交易所提供低成本的离线冷库
  • 各种交易所提供基本图表,技术指标和其他交易者工具

每个的缺点

比特币期货:

  • 从周五下午到周日下午,比特币期货不交易
  • 市场订单不可用,只有限价和止损限价单
  • 初始保证金约为合约价值的70%,因此没有多少可用杠杆
  • 由于周末交易暂停,您的图表上可能存在较大的价格缺口
  • 可能会有涨停和跌停的动作对您不利
  • 没有小数合约大小
  • 请务必注意 合同卷 日期
  • 比特币期货仍然是相对少量的市场
  • 随着大企业改变规模,小批量市场特别容易受到价格飙升的冲击
  • 比特币期货可能不适合长期投机,对冲基金经理或富裕投资者除外

比特币现货:

  • 高额佣金可能使当日交易成为不受欢迎的提议
  • 可能会出现黑客和盗窃问题,具体取决于交易所
  • 没有IRS第1256条的税收优惠
  • 保证金利息和滚动费用适用
  • 随着大企业改变规模,小批量市场特别容易受到价格飙升的冲击
  • 您可能需要支付外部图表和分析平台的费用才能获得专业质量指标,交易系统,订单流和订单输入工具
  • 您必须不断了解影响比特币的所有规则,法规和税收问题

比特币期货与比特币现货

如果您是技术娴熟的日间交易员,则比特币期货看起来像是在交易所交易比特币现货的可行选择。您将享受低廉的佣金成本和便利的现金结算。与交易比特币现货相比,这也许是两个最引人注目的优势.

但是,如果您是摇摆交易者,长期趋势追随者或DCA投资者,那么在交易所交易比特币可能没有那么压力。在周日晚上(尤其是周一早晨),您不必在图表上处理凌乱的价格缺口。您将完全控制所需的杠杆量(零或最多五对一),而比特币期货交易员则没有。当您在交易所交易比特币现货时,与期货交易者相比,您有更多的订单类型可供选择.

也许最重要的是,当您在没有任何杠杆作用的情况下交易比特币现货时,突然发生的市场波动对您的头寸并不一定会使您失望。比特币的隔夜突然从3500美元升至7,000美元(不要以为不可能)可能会轻易摧毁您的比特币期货账户(如果您做空的话),给您成千上万的未偿债务。具有三,四甚至五倍杠杆的那些短比特币现货也是如此.

就比特币期货与比特币现货问题得出您自己的深思熟虑的结论。每种交易都有利弊,由您根据自己的独特情况做出适当的选择.

Mike Owergreen Administrator
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