在几十年来最动荡的市场中放牧

在金融和经济学领域,有一个名为行为金融的分支,该分支试图对金融参与者的人类情感方面和行为进行理论化,研究和记录。行为金融学建议基于心理学的理论来试图解释价格差异.

经济学家的武器库中使用的最有力的技术之一,就是了解市场行为,试图在某种类型的金融市场或市场指数中寻找从众行为。通常使用数学模型,例如CSSD(横截面标准偏差),HIX(草皮指数),VAR模型等。这些数学技术用于查找草皮行为.

什么是放牧行为?

羊群行为是一种现象,当个人尝试模仿他人的交易并因此交易者相互复制时。最重要的两个方面是价格和数量,尤其是它们之间的因果关系方向.

可以将其视为经济学中的潮流效应。这是经济学家用来解释人们日常生活中某些心理行为的术语。当一个人仅仅因为其他人都在做某事时,就会产生潮流效应。就我们的目的而言,人们会因为其他人正在购买而购买某物,因此我们会观察到价格上涨.

为了找到这种类型的影响,或者换句话说,找到羊群行为,人们需要分析价格和数量之间的影响,以及它们之间因果关系的方向。.

在金融市场中寻找羊群的重要性是要知道资产的当前价格是导致交易的增加,从而导致交易量的增加,还是导致交易量增加的交易的增加,从而导致价格的波动.

如果要在金融市场中发现羊群,这将意味着价格导致数量波动,因此市场参与者未尽自己的职责,而是倾向于基于价格波动进行交易.

这表明市场参与者在分析市场时没有做功课。他们只在价格上涨时买入,在价格下跌时卖出.

但是,如果要发现金融市场中没有羊群效应,那就意味着交易量导致价格波动,因此市场参与者正在进行尽职调查分析,然后才进行会增加交易量的交易,因此价格会增加或减少.

在这种情况下,市场不是基于心理的,也不在乎价格是多少,因为似乎有一种疯狂的方法,交易者将在其投资决策中寻求使用更勤奋的方法,例如基本面分析,如果这是这种情况.

应该注意的是,在金融市场上寻找羊群时,这并不意味着基本面分析不起作用。它只是表明市场在大多数时候似乎没有在关注基本面和其他适当的分析形式,而是似乎对价格的变化做出了反应。这并不意味着基本面无论如何都不会影响价格.

相关分析与您

在价格和数量之间进行简单的相关分析是不够的。尽管知道有用的是,价格和数量之间的简单相关性是0.66,这意味着价格和数量两者尤其是在较长时期内相互跟随,但这并不能解释哪个因素引起另一个因素。下图显示了比特币交易量和收盘价的散点图,交易量被缩小了十万倍,以使数据适合图表.

因果关系

使用其他数学过程,我们可以找到变量之间因果关系的方向。我们发现,比特币的数量不会引起具有任何统计意义的比特币价格偏差。但是,我们还发现,比特币的价格不会引起比特币数量的偏差。价格不引起数量和数量不引起价格的怪异场景。这意味着仅在您的交易中使用数量分析就没有必要在预测比特币市场的价格方面提供任何优势。.

但是要分析这种现象的更深层含义。数量怎么可能不会导致价格甚至价格不会导致数量?这将意味着比特币市场取决于其他因素,可能是新闻事件,采矿成本和其他因素。.

数量和价格

下图是显示交易量冲动如何影响收盘​​价的图表。可以看出,比特币的数量不会显着影响其收盘价,因为图表保持相对稳定.

从这个分析中我们可以得出结论,在比特币市场中,仅使用数量无助于预测比特币的价格,更具体地说,仅依靠数量来预测第二天的收盘价是徒劳的。这并不意味着交易量无法预测长期趋势,仅意味着仅使用交易量分析时,此类市场的日间交易是徒劳的。在确定是否买卖的交易决策时,除了数量分析外,还需要进行更多分析.

屏幕截图2018-10-05 at 1.26.17 AM

我们在这里举一个例子来演示。看着带有增加的交易量的点A标记的绿色长条,看这一天的交易者将期望在下一个蜡烛中跟随,因为其收盘价高于其当前开盘价。但是,并非如我们所预期的那样,收盘价保持持平,接近开盘价收盘.

这是由于数量不引起价格和价格不引起数量的结果,因此我们不能指望第二天会有跟进。然而,中期趋势是看涨的,这是由于价格和交易量之间存在较高的正相关关系.

使用此分析,我们可以预期,当我们在这个市场上的某个方向上的交易量高于平均水平时,我们可以期望长期的发展,而不是短期的延续.

最后的想法

意识到上述情况将为我们带来优势,因为我们可以在第二天的A点蜡烛线开盘时建立多头头寸,并且我们的持有期限可能会超过一天,可能长达一周到一个月。在这种情况下,即日交易者不应因不确定性而进行交易,而应坚持长期趋势.

文章作者: Ara Barikyan.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Like this post? Please share to your friends:
Adblock
detector
map