什么是安全令牌?被誉为加密货币领域的下一件大事,安全令牌最近已引起了很多关注。监管机构与无链加密货币市场之间的斗争正在展开。随着剧情的发展,站在这里观察当然是值得的.

ICO有望实现 筹集资金 在2018年达到创纪录的水平。令人惊讶的是,在短短几年内,这种新资产类别就超过了传统的风险投资支持的资金。当然,当局并没有注意到这一点。随着老大哥准备介入,有趣的新加密货币项目和技术正在形成,以满足监管机构的要求,并确保投资的未来保持合规.

代币学

到目前为止,大多数加密货币爱好者都将熟悉实用程序令牌。概括地说,实用程序令牌是价值交换的一种数字形式,可以在当前或将来在加密货币网络中使用。但是今天,我们将重点关注安全令牌上的新手.

什么是安全令牌

证券代币的根本区别似乎是投资者购买证券的理由。安全令牌被社区视为类似于传统金融工具的投资合同。就像那些工具一样,如果投资者希望通过以下方式从代币中获利 收益, 红利, 和/或 有利的价格走势 那是一种安全.

弄清每个投资决策背后的原因甚至都不容易处理或标准化。最终,归结为确定令牌是否具有某种用例(例如,为视频流服务购买和使用令牌),或者纯粹是在以后出售以获利。但是这些安全令牌将在何处以及如何创建?

ICO热潮在很大程度上要归功于以太坊的ERC-20令牌的引入。该标准提供了一个易于使用的框架,可根据该框架来启动自己的令牌,而不是构建自己的区块链。然而,以太坊远非分散化,与监管机构或官方投资渠道无关。输入Polymath。旨在改变所有这些的项目.

Polymath

简而言之,Polymath希望成为安全令牌的以太坊平台。他们雄心勃勃地希望通过创建加密货币的第一个安全令牌标准来实现相同的成功, ST-20. 确实需要保护投资者免受某些类型的ICO骗局。 Polymath与监管机构合作可能就是答案.

什么是安全令牌。 Polymath平台的投影路径

Polymath平台的投影路径

Polymath协议将任何经过验证的投资者购买,出售和交换价值的可能性都嵌入到任何代币中。有了KYC / AML和其他监管要求,投资者和发行人都可以跟踪他们的资金,并避免其他资金流失.

由于有传言称大量机构资金正处于等待状态,这可能会改变加密货币领域的游戏规则 安全地 参与虚拟货币市场。要深入了解Polymath的世界,请参阅我们的指南.

零

另一方面,tZero希望构建一个平台,允许交易加密证券。如您所知,已经有很多加密货币交易所,但tZero的目标是成为美国证券交易委员会(SEC)监管的首批交易所之一。创始人帕特里克·拜恩(Patrick Byrne)相信,除了区块链之外,它可能是下一个纳斯达克市场.

该项目正在推广的一个特别有趣的好处是 总收入奖金的10% 每季度发送给代币持有者。换句话说,tZero正在为加密货币投资者提供最早见到的股息计划之一。随着受监管的公司和机构投资者有机会安全地在区块链上标记其资产并利用诸如股息等熟悉的概念,这再次可能是真正的突破。.

标准在哪里?

那么,关于安全性令牌,我们站在规则的什么位置呢?不幸的是,我们仍在踩踏监管池的浑水。但是,在这个灰色地带,监管机构仍然可以使用一些工具,尤其是在美国:

霍伊测试

最高法院在1940年代引入了Howey测试,以评估交易是否符合投资条件。该基准主要处理与美国法律有关的金融工具。而且,当然,如前所述,在很大程度上取决于利润是否是主要动机.

在最近 裁决, SEC得出结论,比特币和以太坊均不被视为证券。但是,该裁定对我们前面介绍的令牌定义提出了一些实际问题。许多投资者纯粹以持有比特币作为价值存储和/或推测价格走势。那时看来,什么是安全令牌的正式定义可能完全取决于SEC和其他监管机构的意见。.

安全的 & 安全贸易协定

SAFT是“未来代币的简单协议”的简称,它是在 简单投资以获得未来股权 合同。 SAFE由Y-Combinator开创,Y-Combinator是一个培养和认可新企业家的孵化器。这个想法是在公司和投资者之间创建一个简单的合同。如果投资者在公司发展初期就进行投资,他们将有权在该公司提供股票时购买股票.

为了说明这一点,北京的GSR Capital今年早些时候签署了一份意向书,将通过SAFE合同购买价值1.6亿美元的tZero代币。协议的一部分包括每个令牌10美元的价格:

“ tZERO宣布与根据香港法律组建的私募股权公司GSR Capital(GSR)签署合作意向书(LOI),以参与tZERO的安全令牌发行(STO)。”https://t.co/RftnltTvgO

— tZERO(@tzeroblockchain) 六月29,2018

https://platform.twitter.com/widgets.js

同样的想法也适用于安全性令牌,在这种情况下,可以说实际上使用了SAFT协议。值得注意的是,许多ICO在寻求资金之前甚至还没有有效的产品。 SAFT协议在这种情况下是理想的选择,为投资者带来了更大的安全感,因为他们希望在将来的某个日期接收代币.

下一步?

世界各地的权威机构都在认真思考如何应对加密货币市场。许多加密网络的分散性给政府和监管机构带来压力,因为它们的管辖权终止于边境,而比特币和山寨币则毫不费力地穿越它们.

如果一家公司在美国注册成立,则监管机构可能会有更多选择。但是,如果它建立在像瑞士或新加坡这样的对加密货币友好的国家,该怎么办?这并不排除非常迫切需要建立更好的系统来保护加密货币投资者。很明显,对加密货币自我监管的需求不断增长.

是或否,安全令牌仍然存在。最大的问题是,要持续多长时间?希望您找到了有关安全令牌有用的指南。请务必关注该空间,以了解下一章的内容.

Mike Owergreen Administrator
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